自動車業界は資本集約的で、競争が激しい。O'Rielly Automotive（ORLY 6.66%）は印象的な流通ネットワークを構築しており、ウォール街もそれを認識している。Lucid Group（LCID +9.54%）はまだ事業を軌道に乗せようとしているが、そのプロセスはうまくいっていない。2026年下半期には、まったく異なる理由からこれらの銘柄を避けるべきだろう。それぞれを詳しく見てみよう。
自動車部品小売業者の中で、O'Reillyはトッププレーヤーである。過去10年間で、同社の収益は年率約8%で増加し、利益は年率約17%で増加している。同社は自動車業界の小売および商業部門で事業を展開し、DIY顧客と地元の自動車修理工場の両方にサービスを提供している。米国48州、メキシコ、カナダに6,600以上の店舗を展開している。
画像提供：Getty Images。
同社の2026年第1四半期は堅調で、売上高は8%増、利益は16%増だった。しかし、株価は下落局面の真っ只中にあり、過去最高値から約15%下落している。これは珍しい調整ではなく、1990年代以降、株価は7回以上25%以上下落している。O'Reillyは成長株であるため、これはあまり驚くべきことではない。
問題は、株価がまだ少し割高に見えることだ。例えば、株価売上高倍率は4.2倍で、5年平均の4倍を上回っている。株価収益率は29倍で、5年平均の26倍を上回っている。フォワードPERは28倍で、長期平均の24倍を上回っている。この水準でO'Reillyを買うのは、特に長期投資家にとっては劇的な間違いではないだろう。しかし、それでも安くはない。バリュー重視の投資家にとっては、ここは辛抱強く待つのが妥当だろう。
拡大
O'Reilly Automotive
今日の変化
(-6.66%) -$6.01
現在の株価
$84.24
時価総額
$75BMarket 時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$82.71 - $90.25
52週レンジ
$82.71 - $108.72
出来高
15.3M
平均出来高
6.8M
売上総利益率
51.63%
Lucidの株価は過去最高値から約99%下落している。同社はまだ電気自動車（EV）分野のスタートアップにすぎない。問題は、生産量で言えば、Tesla（TSLA +6.70%）のような業界リーダーにとってはほぼ誤差の範囲であることだ。具体的な数字で言えば、Lucidの2026年第1四半期の生産台数は4,774台だったのに対し、Teslaは451,758台を生産した。Lucidは同じリーグにも入っておらず、Teslaとの競争だけが問題ではない。現在、すべての大手自動車メーカーがEVを生産している。
規模が小さいことはほんの始まりに過ぎない。同社は自社目標の達成にも苦戦している。具体的には、新CEOを迎え、通年の生産見通しを撤回した。新CEOは就任後、人事を一新し、新しい経営陣を招き入れた。一方、同社は販売する車両1台ごとに赤字を出し続けており、収益は生産コストを大きく下回っている。また、第1四半期に生産した車両の約80%しか売れていない。
Lucid Group
(9.54%) $0.58
$6.66
$2.4B時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
$6.08 - $6.78
$4.47 - $33.70
14.3M
17.8M
-9560.18%
新しい経営陣がこの状況を好転させる可能性はあるが、現状ではLucidは深刻な危機に陥っているかもしれない。ほとんどの投資家は、少なくとも粗利益が黒字になるまではこの銘柄を避けるべきだが、営業利益がプラスになるまで待つのがおそらくより良い選択だろう。これらの結果のいずれも、2026年下半期には実現しそうにない。
結局のところ、O'Reillyはウォッチリストに入れておく価値があるだろう。2026年下半期に下落が続けば、魅力的な買い場になるかもしれない。しかし、現時点ではまだ少し割高だ。一方、Lucidは生き残りに苦戦している。ほとんどの投資家は、新CEOと経営陣が現在の危機的な状況を改善し始めるまでは、賭けに出るべきではないだろう。
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2026年下半期にこれらの2つの自動車株を避けるべき理由
自動車業界は資本集約的で、競争が激しい。O'Rielly Automotive（ORLY 6.66%）は印象的な流通ネットワークを構築しており、ウォール街もそれを認識している。Lucid Group（LCID +9.54%）はまだ事業を軌道に乗せようとしているが、そのプロセスはうまくいっていない。2026年下半期には、まったく異なる理由からこれらの銘柄を避けるべきだろう。それぞれを詳しく見てみよう。
O'Reilly Automotiveは非常にうまく運営されている企業
自動車部品小売業者の中で、O'Reillyはトッププレーヤーである。過去10年間で、同社の収益は年率約8%で増加し、利益は年率約17%で増加している。同社は自動車業界の小売および商業部門で事業を展開し、DIY顧客と地元の自動車修理工場の両方にサービスを提供している。米国48州、メキシコ、カナダに6,600以上の店舗を展開している。
画像提供：Getty Images。
同社の2026年第1四半期は堅調で、売上高は8%増、利益は16%増だった。しかし、株価は下落局面の真っ只中にあり、過去最高値から約15%下落している。これは珍しい調整ではなく、1990年代以降、株価は7回以上25%以上下落している。O'Reillyは成長株であるため、これはあまり驚くべきことではない。
問題は、株価がまだ少し割高に見えることだ。例えば、株価売上高倍率は4.2倍で、5年平均の4倍を上回っている。株価収益率は29倍で、5年平均の26倍を上回っている。フォワードPERは28倍で、長期平均の24倍を上回っている。この水準でO'Reillyを買うのは、特に長期投資家にとっては劇的な間違いではないだろう。しかし、それでも安くはない。バリュー重視の投資家にとっては、ここは辛抱強く待つのが妥当だろう。
拡大
NASDAQ: ORLY
O'Reilly Automotive
今日の変化
(-6.66%) -$6.01
現在の株価
$84.24
主要データ
時価総額
$75BMarket 時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$82.71 - $90.25
52週レンジ
$82.71 - $108.72
出来高
15.3M
平均出来高
6.8M
売上総利益率
51.63%
Lucid Groupはリスクの高い立場にある
Lucidの株価は過去最高値から約99%下落している。同社はまだ電気自動車（EV）分野のスタートアップにすぎない。問題は、生産量で言えば、Tesla（TSLA +6.70%）のような業界リーダーにとってはほぼ誤差の範囲であることだ。具体的な数字で言えば、Lucidの2026年第1四半期の生産台数は4,774台だったのに対し、Teslaは451,758台を生産した。Lucidは同じリーグにも入っておらず、Teslaとの競争だけが問題ではない。現在、すべての大手自動車メーカーがEVを生産している。
規模が小さいことはほんの始まりに過ぎない。同社は自社目標の達成にも苦戦している。具体的には、新CEOを迎え、通年の生産見通しを撤回した。新CEOは就任後、人事を一新し、新しい経営陣を招き入れた。一方、同社は販売する車両1台ごとに赤字を出し続けており、収益は生産コストを大きく下回っている。また、第1四半期に生産した車両の約80%しか売れていない。
拡大
NASDAQ: LCID
Lucid Group
今日の変化
(9.54%) $0.58
現在の株価
$6.66
主要データ
時価総額
$2.4B時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して算出されています。非上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$6.08 - $6.78
52週レンジ
$4.47 - $33.70
出来高
14.3M
平均出来高
17.8M
売上総利益率
-9560.18%
新しい経営陣がこの状況を好転させる可能性はあるが、現状ではLucidは深刻な危機に陥っているかもしれない。ほとんどの投資家は、少なくとも粗利益が黒字になるまではこの銘柄を避けるべきだが、営業利益がプラスになるまで待つのがおそらくより良い選択だろう。これらの結果のいずれも、2026年下半期には実現しそうにない。
注目すべき自動車株と避けるべき自動車株
結局のところ、O'Reillyはウォッチリストに入れておく価値があるだろう。2026年下半期に下落が続けば、魅力的な買い場になるかもしれない。しかし、現時点ではまだ少し割高だ。一方、Lucidは生き残りに苦戦している。ほとんどの投資家は、新CEOと経営陣が現在の危機的な状況を改善し始めるまでは、賭けに出るべきではないだろう。