イーライリリー株を買うには遅すぎるか？今日1,000ドルを投資した場合、10年後にどれだけの価値になるかを紹介します。

肥満治療薬は、現在のヘルスケア分野で最も成長が期待される分野かもしれない。GLP-1受容体作動薬や類似の薬剤は、肥満管理や2型糖尿病治療のための減量を促進する。MounjaroやZepboundの爆発的な成功により、イーライリリー（LLY 0.97%）は大勝者となった。過去3年間で株価が160%上昇したことは、投資家にとって大きな恩恵となった。

しかし、この物語は終わっていない。モルガン・スタンレーの調査では、肥満治療薬市場は2024年の約150億ドルから2035年には最大1500億ドルにまで急成長すると予測されている。イーライリリーが今後10年間、どのようにリーダーシップを維持し、それが株価にどのような影響を与えるかを以下に示す。

肥満治療薬の勢いは継続するはず

信じがたいかもしれないが、肥満治療薬はようやく本格化し始めたところだ。数ヶ月前までは、主要な薬剤はすべて皮下注射であり、患者は自ら注射する必要があった。イーライリリーは先ごろ、4月に米国でFoundayoを発売した。これは同社初の経口型肥満治療薬であり、最大のライバルであるノボ ノルディスクのWegovy経口薬に次いで2番目の市場投入となる。多くの患者は注射よりも錠剤を好むため、経口治療薬が肥満治療薬市場を新たな高みへと押し上げると期待される。

画像提供：Getty Images。

とはいえ、皮下注射薬はその生体利用効率と有効性から依然として人気が続くだろう。イーライリリーのRetatrutideは、現在後期臨床試験中の次世代皮下注射トリプル受容体作動薬である。臨床試験で達成された強力な減量効果により、大きな商業的潜在性を持つ。市場に出ることができれば、Foundayoとともに、今後何年にもわたって売上成長を牽引する新たな特許保護下の触媒となる。

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NYSE: LLY

イーライリリー

今日の値動き

(-0.97%) $-11.77

現在の株価

$1202.14

主要データ

時価総額

$1.1T時価総額は、公に取引されている発行済株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は変動する可能性があります。時価総額は、公に取引されている発行済株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は変動する可能性があります。

当日の値幅

$1183.79 - $1213.00

52週間の値幅

$623.78 - $1238.00

出来高

159

平均出来高

330万株

粗利益率

82.83%

配当利回り

0.54%

今後の株価の行方

当然ながら、ウォール街はイーライリリーの将来に大きな期待を寄せている。アナリストは、同社の利益が今後3〜5年間に年平均22%成長すると予想している。ここでは保守的に、イーライリリーの利益が向こう10年間に年率15%で成長すると仮定する。これは、急成長する肥満治療薬市場におけるFoundayoとRetatrutideの販売可能性を考慮すれば、野心的だが現実的である。

現在のコンセンサスである2026年の1株当たり利益35.60ドルを1年目としてこれを適用すると、以下のようになる：

| 年 | 算出1株当たり利益 | | --- | --- | | 1 | $35.60 | | 2 | $40.94 | | 3 | $47.08 | | 4 | $54.14 | | 5 | $62.26 | | 6 | $71.60 | | 7 | $82.34 | | 8 | $94.69 | | 9 | $108.90 | | 10 | $125.23 |

データソース：著者の計算。

現在、株価は2026年の利益予想の34倍で取引されている。たとえ10年目にそのバリュエーションが25倍に低下したとしても、結果として得られる株価3,130.75ドルは、現在購入する投資家の投資額が約158%増加することを意味する（途中で支払われる配当は含まない）。

これはまた、株価が過去数年間のリターンを完全には維持できなかったことを意味するだろう。しかし、イーライリリー株を購入するには決して遅すぎるわけではなく、長期的に十分な利益を得ることは依然として期待できる。