連邦準備制度理事会が暗号資産投資家にとって素晴らしいニュースを発表しました。どの暗号資産を買うべきでしょうか？

7月1日、新たな連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォーシュ氏は、欧州中央銀行のパネルで「インフレリスクは低下した」と述べた。

その一言で暗号資産（仮想通貨）市場は大混乱に陥った。ビットコイン（BTC +0.80%）はほぼ即座に6万ドルを回復し、セクター全体が上昇した。

しかし、ウォーシュ氏の発言を暗号資産が待ち望んだ弱気相場からの転換点と捉える前に、コメントのより広い文脈を紐解き、ポートフォリオのポジショニングを変更する価値があるかどうかを判断しよう。

画像提供：Getty Images。

ここで注意事項をよく読んでください

ウォーシュ氏は、欧州中央銀行（ECB）のポルトガル・シントラでの年次フォーラムで、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルド氏とともに講演した。同氏は7月末の次回利下げ決定について、何の見解も示すことを明確に拒否した。

これは彼のデビューからの顕著なシフトだ。6月17日、FRB議長としての初めての記者会見で、彼はインフレに対するタカ派的な姿勢の婉曲表現である「物価安定」を何度も使い、委員会の物価安定へのコミットメントは「全会一致で明確」と述べ、年内に少なくとも1回の利上げがあるとの広く見込まれていた期待を強化した。

したがって、彼の最新のコメントは、現在インフレを促進する最大の要因の一つである米国・イスラエルとイランの戦争（ホルムズ海峡閉鎖と世界のエネルギー流通妨害を引き起こした）の中で、やや驚くべきものだ。この紛争は脆弱な停戦にもかかわらず、完全には解決されていない。

しかしシントラで、彼は米国の物価は「高すぎる」とも述べた。それをタカ派的以外の何かと解釈する余地はほとんどない。そして、デフレ的な人工知能（AI）の理論については、まだ「オープンマインド」でありたいが、行動に移すつもりはないと述べた。

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CRYPTO: BTC

ビットコイン

今日の変動

(0.80%) $504.59

現在価格

$63322.00

主要データポイント

時価総額

$1.3T時価総額は上場済み株式のみで計算。未上場、私募、二重クラス非上場株は含まず。表示時価総額は変動する可能性があります。時価総額は上場済み株式のみで計算。未上場、私募、二重クラス非上場株は含まず。表示時価総額は変動する可能性があります。

日中レンジ

$61339.00 - $64387.00

52週レンジ

$57945.16 - $126079.89

出来高

36.7B

どのコインが風を捉えるか？

FRBが次回会合でどのように行動するかを予測することは不可能だが、ウォーシュ氏の最新の、一見ハト派的に見える転向（これは長続きしないか、後の投票を予測しないかもしれない）の前に、考慮されていなかったいくつかの新しいシナリオを考えることは可能だ。

FRBのハト派が勝利すると仮定しよう。おそらく、より耐久性のある停戦（貨物が海峡を通過できるようになる）と、金利が据え置かれるか引き下げられるという助けがあれば、実質利回りの低下、信用へのアクセス低下、ドル安につながる。これらすべてが、メモリー、半導体、AI株で進行中のリスクの好況を超えて、リスク資産へさらに資本を押しやるだろう。暗号資産大手は大幅に恩恵を受けるだろう。

ビットコインは、ほとんどの主要資産よりもグローバル流動性に密接に連動する。投資家リン・オルデン氏の調査によると、同コインのグローバルM2マネーサプライとの相関は、12ヶ月ローリングベースで約83%である。利下げは流動性を供給し、流動性はビットコインを押し上げる。つまり、大局的に見れば、利下げはほとんどの暗号資産ポートフォリオのアンカー資産にとって良いことだ。

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CRYPTO: ETH

イーサリアム

今日の変動

(0.83%) $14.63

現在価格

$1779.76

主要データポイント

時価総額

$215BMarket cap時価総額は上場済み株式のみで計算。未上場、私募、二重クラス非上場株は含まず。表示時価総額は変動する可能性があります。時価総額は上場済み株式のみで計算。未上場、私募、二重クラス非上場株は含まず。表示時価総額は変動する可能性があります。

日中レンジ

$1732.10 - $1819.88

52週レンジ

$1512.07 - $4946.05

出来高

16.7B

イーサリアム（ETH +0.83%）は時々ビットコインのように振る舞うが、より大きなトルクを持つ。投機資本のオンチェーン流入は分散型金融（DeFi）活動を促進し、理論的にはトランザクションフィー焼却メカニズムを通じてコインの供給を引き締める可能性がある。その大規模なDeFiエコシステムは、流動性が高い時期にさらに多くの実験的プロジェクトを生み出す傾向があり、その一部は将来的な成長セグメントになる可能性がある。

ソラナ（SOL +0.93%）はイーサリアムよりも小規模なエコシステムを持つが、ミームコインのローンチパッドや消費者向けアプリをホストするそのエコシステムは、主に個人投資家の投機によって動いている。グローバル流動性が上昇するたびに、ソラナはパーティーが開催される場所であり、投資家は次の爆発的な暗号資産を探している。

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CRYPTO: SOL

ソラナ

今日の変動

(0.93%) $0.75

現在価格

$81.08

主要データポイント

時価総額

$47BMarket cap時価総額は上場済み株式のみで計算。未上場、私募、二重クラス非上場株は含まず。表示時価総額は変動する可能性があります。時価総額は上場済み株式のみで計算。未上場、私募、二重クラス非上場株は含まず。表示時価総額は変動する可能性があります。

日中レンジ

$79.31 - $82.98

52週レンジ

$60.40 - $252.78

出来高

2.6B

ハイパーリキッド（HYPE +1.94%）は最も直接的な受益者だ。永久先物（レバレッジをかけた無期限の暗号資産契約）のための分散型取引所（DEX）は、プロトコル手数料のほぼ全てを自社トークンの市場買戻しに充てている。流動性が高まれば、永久先物取引の出来高に使える資金が増え、保有者に直接利益をもたらすループが生まれる。

早合点するな

ウォーシュ氏は12人のFRB投票メンバーの一人であり、利上げ実施の票決で敗れる可能性もある。シントラでの一言だけで何かを買ってはいけない。

行動を起こす前に、7月14日の6月消費者物価指数報告と7月28～29日のFRB会合を見守ろう。新FRB議長は、市場がFRBの今後の行動に関するヒントをこれまでよりも少なくすることを明確にしており、FRBの実際の決定に先立って行動することにはより慎重であるべきだ。