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サムスン電子は、テクノロジー企業史上、四半期として前例のない利益額を達成しました。
7月7日に発表された暫定データによると、同社は第2四半期に89.4兆ウォン（約584～586億ドル）の営業利益を見込んでおり、前年同期比で19倍の増加となります。
この結果が真に驚くべき点は、サムスンが自社記録を更新しただけでなく、世界で最も収益性の高い2つのテクノロジー企業の四半期記録をも上回ったことです。
エヌビディアの今年初めの最高四半期利益は約535億ドル、アップルの昨年末のピークは約509億ドルでした。
サムスンの実効利益は、業績ボーナスに充てられた約10兆ウォンを除いても、100兆ウォンを超えるとされています。
この結果の主な原動力は、AIインフラ向けメモリチップの需要が第3四半期に供給を上回ったことです。
DRAMとNANDの契約価格は一四半期で40～65％上昇し、サムスンは現在、第3四半期のDRAM価格をさらに20％引き上げるよう要求しています。
同社の半導体部門の営業利益率は70％を超え、同時期のエヌビディアやTSMCの利益率さえ上回りました。
これは、サムスンが近年経験していた、特に高帯域メモリ市場における競合のSKハイニックスに対するスループットのギャップを、商業規模で解消したことを示しています。
7月30日に発表予定の完全な決算報告書では、このチップミックスの詳細が明らかになるでしょう。
一方で、状況は異なります。
同じ値上げはサムスンのモバイルおよび家電事業のコストに反映され、これらの部門の利益は前年比で約40％減少しています。 社内の一部の評価では、モバイル部門は2026年に史上初の年間損失を計上するリスクに直面する可能性があり、中核部品コストがデバイス総コストの40％を超えるとされています。
言い換えれば、サムスンはこれらの値上げの最大の勝者であり、最大の敗者でもあります。同じ値上げが半導体部門の帳簿では利益として、モバイル部門の帳簿では損失として現れます。
同社はまた、増大する需要に対応するため新たな生産施設を建設すると発表しましたが、場所、時期、投資額などの詳細はまだ共有されていません。
このニュースは、7月10日に予定されているサムスンのナスダックへのADR上場と時期が重なり、投資家が同社の真の価値を再評価するための新たなきっかけとなっています。
Gateを通じて半導体セクターと韓国市場をフォローしている方々にとって、重要な点は、この記録的な利益額がAIメモリに対する力強く持続的な需要を確認する強力なシグナルである一方、メモリ価格の急激な上昇が家電セクターの他のセグメントにコスト圧力を生み出している事例でもあることです。