最近の株式分割後のCrowdStrikeを購入すべきでしょうか？その答えはあなたを驚かせるかもしれません。

長期にわたって非常に大きな価値を生み出す企業もあり、その株価は数百ドル、さらには数千ドルにまで上昇し、個人投資家が1株丸ごと購入するのが困難になります。企業は株式分割を実行することでこれを是正できます。株式分割は流通株式数を増やし、1株当たりの価格を比例的に引き下げます。

水曜日7月1日の取引終了時に、サイバーセキュリティ大手のCrowdStrike（CRWD +2.80%）は4対1の株式分割を実行し、株価を767ドルから194ドルに引き下げました。分割は企業の本源的価値を変えるものではありませんが、小規模なポートフォリオの投資家がこのサイバーセキュリティリーダーの1株を購入するのがはるかに手頃になりました。

とはいえ、CrowdStrikeの株価は今年すでに65%以上急騰しており、その天井知らずのバリュエーションが短期的な上昇余地を制限する可能性があると思います。投資家が購入をためらうべき理由は以下の通りです。

画像提供：Getty Images。

CrowdStrikeはサイバーセキュリティ業界のリーダーです

サイバーセキュリティ業界はかつて非常に断片化されており、企業は適切なレベルの保護を実現するために複数のベンダーから製品を購入する必要がありました。これらのプログラムは互いにうまく連携しなかったため、防御に大きな穴が残されました。CrowdStrikeのFalconプラットフォームは、業界で数少ないオールインワンソリューションの1つであり、クラウドネットワーク、従業員のID、エンドポイント、およびその間のあらゆるものを保護します。

Falconは人工知能（AI）を使用して脅威の検出とインシデント対応を自動化し、企業が中核業務に集中する時間を増やします。顧客は33のFalconモジュール（製品）から選択して最適なサイバーセキュリティソリューションを構築でき、Flexサブスクリプションオプションを使用すると、固定の年間予算でニーズに応じてモジュールを切り替えることができます。

展開

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

本日の変動

(2.80%) $5.43

現在の株価

$199.41

主要データポイント

時価総額

$198BMarket cap は、上場済みの公開株式のみを使用して計算されています。未上場株式、私募株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示時価総額は異なる場合があります。時価総額は、上場済みの公開株式のみを使用して計算されています。未上場株式、私募株式、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示時価総額は異なる場合があります。

日中レンジ

$188.60 - $209.50

52週レンジ

$85.68 - $209.50

出来高

344K

平均出来高

13.7M

粗利益率

74.89%

CrowdStrikeは、AIがハッカーに悪用される新たな攻撃表面を生み出すため、AIを採用する顧客を保護する取り組みを行っています。例えば、FalconのAI検出および対応（AIDR）モジュールは、エンタープライズネットワーク内で実行されている不正なAIエージェントやソフトウェアアプリを発見します。また、信頼できるAIアプリ全体のすべての入出力を追跡し、悪意のあるプロンプトを入力して侵害を企てる人物を検出できます。

CrowdStrikeの2027年度第1四半期（4月30日終了）において、AIDRは前四半期から年換算経常収益（ARR）が目を見張る250%増加し、急速な採用を示しています。

CrowdStrikeは記録的な収益を生み出しています

CrowdStrikeは第1四半期末時点で総ARRが55億ドルとなり、前年比24%増加しました。Falcon Flexが主要な成長要因であり、そのARRは_倍増_して19億ドルとなりました。簡単に言えば、柔軟なサブスクリプションモデルが新規顧客と既存顧客の両方に響いているようです。

CrowdStrikeの第1四半期の業績は非常に好調で、経営陣は通期のARRガイダンスを5,000万ドル引き上げ、65.4億ドル（予想レンジの中間値）に修正しました。しかし、だからといって投資家がすぐに株を買いに走るべきというわけではありません。

株式分割はCrowdStrikeを買いにするわけではない

最近の株式分割によりCrowdStrikeの1株がより手頃になりましたが、重要なのはバリュエーションだけです。現在の株価は株価売上高倍率（P/S）38.7倍で取引されており、2019年の上場以来最高の水準です。そのため、CrowdStrikeはサイバーセキュリティ分野の主要ライバル各社よりも大幅に割高になっています。

CRWD PS比率データ（YCharts提供）

したがって、CrowdStrike株の短期的な上昇余地は限定的であり、今後数ヶ月で利益を求める投資家は失望するかもしれないと思います。しかし、経営陣の10年予測によれば、同社のARRは2036年度までに200億ドルに成長する可能性があるため、長期的にはプラスのリターンが期待できるかもしれません。その目標が現実になると仮定すれば、株価は先行きベースでずっと魅力的です。

そのARR数値には上振れの可能性があります。なぜなら、CrowdStrikeはサイバーセキュリティ業界のアドレス可能市場が長期的に3,250億ドルに成長すると考えているからです。AIのようなテクノロジーが急速に進化していることを考えると、その機会が時間とともにさらに拡大しても驚きません。

要約すると、投資家がCrowdStrike株でプラスのリターンを得る可能性を最大限に高めたいのであれば、非常に長期的な見通しを持つ必要があります。現在のバリュエーションはほぼ確実に持続不可能だからです。