モデルナ株が急騰している。今から買うのは遅すぎるか？

Moderna（MRNA +2.57%）の株価は今年、市場が同社のパイプラインとインフルエンザワクチンの規制進展に対する楽観的な見方を強めたことにより、2倍以上に上昇しました。しかし、これほど急激な上昇を経て、ここでまだ利益を得るチャンスがあるのかと問うのは妥当でしょう。

Modernaの次に来るものは？

Modernaへの投資の論拠は、もはやCOVID-19ワクチンだけではありません。それは、次に来るものについてです。

現在、同社は3つの商業化製品、複数の後期段階のワクチンプログラム、そして感染症をはるかに超えて拡大するパイプラインを有しています。ModernaはMerckと提携して個別化がんワクチンを開発しており、稀な遺伝性疾患の治療法も追求しています。

画像出典：Getty Images。

同社は現在、季節性インフルエンザ、インフルエンザ/COVID-19混合ワクチン、ノロウイルスワクチンなど、2027年と2028年に複数の製品発売の準備を進めています。これは、収益のほとんどすべてを単一のCOVID-19ワクチンに依存していたパンデミック時に投資家が知っていた企業とは劇的に異なります。これらの後期段階プログラムのうちいくつかでも市場に投入されれば、Modernaは複数の継続的収益源を持つ、はるかに多様化したバイオテクノロジー企業になる可能性があります。そして財務状況も改善しています。

2028年までの収支均衡の可能性

2026年第1四半期、Modernaは3億8900万ドルの収益を計上し、前年同期の1億800万ドルから増加しました。同社は依然として純損失を計上しましたが、四半期末時点で約75億ドルの現金および投資を保有しており、研究パイプラインへの資金提供を継続するための十分なリソースを有しています。経営陣はまた、2028年までのキャッシュフロー収支均衡を目指しつつ、2026年の収益成長率を最大10%に抑えることを目標としています。

最も近い短期的な触媒となる可能性があるのは、同社のインフルエンザワクチンです。最近、FDAの諮問委員会が9対0で、50歳以上の成人向けのModernaの季節性インフルエンザワクチンの承認を推奨する投票を行いました。FDAはパネルの勧告に従う義務はありませんが、従うことが多く、最終決定は8月初旬に予定されています。もちろん、これは株にリスクがないという意味ではありません。

展開

NASDAQ: MRNA

Moderna

今日の変化率

(2.57%) $2.05

現在の株価

$81.81

主要データポイント

時価総額

$32BMarket 時価総額は公に取引されている発行済株式のみを使用して計算されています。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は公に取引されている発行済株式のみを使用して計算されています。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。

日中レンジ

$77.71 - $85.59

52週レンジ

$22.28 - $85.60

出来高

219

平均出来高

770万

粗利率

11.55%

Modernaへの高い期待

Modernaの最近の上昇の大部分はより高い期待を反映しており、いくつかの重要な臨床データ（後期段階の黒色腫データを含む）がまだ先にあります。期待外れの結果が出れば、投資家のセンチメントはすぐに変わる可能性があります。しかし、最新の上昇後でも、この株を避ける正当性は見出しにくいです。

ご存知の通り、ModernaはもはやCOVID-19に依存するだけの銘柄ではありません。実際、複数の機会を通じて今後数年間で価値を創造できる、非常に成功した多様化したバイオテクノロジー企業になりつつあります。このような力強い上昇の後、株価が一直線に動くことは期待しないでください。しかし、長期的な視点で考えるなら、Modernaには依然としてかなりの上昇余地があります。