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サムスン電子は、テクノロジー企業史上、単一四半期としては前例のない利益額を達成しました。7月7日に発表された速報値によると、同社は第2四半期に89.4兆ウォン（約584億～586億米ドル）の営業利益を見込んでおり、前年同期比で19倍の増加となります。
この結果が真に驚くべき点は、サムスンが自らの記録を更新しただけでなく、世界で最も収益性の高い2つのテクノロジー企業の単一四半期記録を上回ったことです。エヌビディアの今年初めの最高四半期利益は約535億ドル、アップルの昨年末のピークは約509億ドルでした。サムスンの実効利益は、業績ボーナスに割り当てられた約10兆ウォンを除いても、100兆ウォンを超えるとされています。
この結果の主な原動力は、AIインフラ向けメモリチップの需要が第3四半期に供給を上回ったことです。DRAMとNANDの契約価格は1四半期で40％から65％上昇し、サムスンは第3四半期にDRAM価格をさらに20％引き上げるよう要求しています。同社のチップ部門の営業利益率は70％を超え、同期間のエヌビディアやTSMCの利益率をも上回りました。これは、サムスンが近年経験してきた、特に高帯域幅メモリ市場において競合のSKハイニックスに対するスループットのギャップを商業規模で解消したことを示しています。7月30日に発表される完全な業績報告書で、このチップ構成の詳細が明らかになるでしょう。
一方、状況は異なります。同じ価格上昇はサムスンのモバイルおよび家電事業のコストに反映され、これらの部門の利益は前年比で約40％減少しています。 一部の内部評価では、モバイル部門は2026年に史上初の年間損失を計上するリスクに直面する可能性があり、主要コンポーネントのコストが端末全体のコストの40％を超えるとしています。言い換えれば、サムスンはこれらの価格上昇の最大の勝者であり、同時に最大の敗者でもあります。同じ値上げがチップ部門の帳簿では利益として現れますが、モバイル部門の帳簿では損失として現れます。
同社はまた、増大する需要に対応するため新たな生産施設を建設すると発表しましたが、場所、スケジュール、投資額などの詳細はまだ明らかにされていません。このニュースは、サムスンが7月10日にナスダックにADR上場を予定していることと重なり、投資家が同社の真の価値を再評価する別のきっかけとなっています。
Gateを通じて半導体セクターと韓国市場をフォローしている人々にとって、重要な点は、この記録的な利益額がAIメモリの堅調で持続的な需要を確認する強力なシグナルである一方で、このメモリ価格の急激な上昇が家電セクターの他のセグメントにコスト圧力を生み出している例でもあることです。