モルガン・スタンレー：ストレージは短期的に調整されるが、2027年の利益は依然として35％～40％の成長を見込む

深潮 TechFlow 消息によると、潮向研究の報告として、モルガン・スタンレーは7月6日のアジア太平洋ストレージテクノロジー速報で、ストレージは価格の前年比、在庫、利益修正幅の変化率のピークに近づいており、短期的に株価は圧迫される可能性があるが、AI主導のストレージ強気相場はまだ終わっておらず、2027年の業界利益は依然として35%から40%の成長が見込まれると指摘した。主要クラウドベンダーの計算能力過剰に対する市場の懸念は過大評価されている可能性があり、真の方向性は第2四半期の決算期におけるハイパースケーラーが資本支出を維持するかどうかにかかっている。長期供給契約の発表後も株価は再評価されておらず、これはパンデミック中にLTAが在庫負担になったという市場の記憶を反映しており、契約自体ではなく実際の執行を見る必要がある。

モルガン・スタンレーはDRAMと従来型ストレージで機会を探し、モジュールメーカーを避けることを推奨している。サムスン電子の第2四半期営業利益は約85兆ウォン、SKハイニックスは約65兆ウォンと予想され、いずれも市場予想に一致している。