Meta Platformsはお買い得か、それともバリュートラップか？

メタ・プラットフォームズ (META +3.12%) は、市場で最も割安な大型テクノロジー株の一つです。 同業他社と比べて驚くほど安い価格で取引されていますが、投資家が判断すべきは、この値下げが妥当なのか、それとも真の価値投資の機会があるのかということです。

両方の立場を見て、どちらに重みがあるか考えてみましょう。

画像出典: Getty Images.

弱気の見方: メタのAI投資は無価値

メタの最先端技術分野における成功の実績は、あまり良いとは言えません。 数年前、メタバースが大流行し、同社はFacebookからMeta Platformsへと社名を変更して、焦点の移行を示しました。 しかし、メタバースは実を結ばず、メタはほとんど利益を生まないプロジェクトに数十億ドルを注ぎ込みました。

歴史は繰り返しているようです。メタは現在、人工知能（AI）コンピューティングインフラに数千億ドルを費やしています。 問題は、メタが無料で使用できるオープンソースモデル（評論家は真のオープンソースではないと主張するかもしれませんが）を追求していることです。 何十億も費やして製品を無料で提供するのは賢いビジネス戦略には聞こえず、それがこの株に大きな弱気ムードがある理由です。

さらに、AIへの投資が失敗に終わった場合、構築しているインフラの維持費が将来の利益を圧迫する可能性があります。 その結果、弱気派は、メタがAIイニシアチブで収益を上げられることを証明できるまでは、大幅な割引で取引されるべきだと主張するでしょう。

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NASDAQ: META

Meta Platforms

今日の値動き (3.12%) $18.19 現在値 $601.09

主要データポイント

時価総額 $1.5T時価総額は、上場している発行済株式のみを使用して計算されています。非上場株、非公開株、または二重クラスの非取引株は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、上場している発行済株式のみを使用して計算されています。非上場株、非公開株、または二重クラスの非取引株は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。

日中レンジ $581.79 - $603.50 52週レンジ $520.26 - $796.25 出来高 819.1K 平均出来高 17.2M 粗利益率 81.94% 配当利回り 0.36%

強気の見方: メタのインフラはクラウドインフラに転用可能で、広告事業は堅固

強気の見方では、メタの投資家は、AIの夢から移行することを決断した場合、そのAIコンピューティング能力をすべてクラウドインフラに転換できると主張するでしょう。 これは、いくつかのテクノロジー大手がすでに参加している実証済みのビジネスモデルであり、メタがそれを立ち上げるのはそれほど難しいことではありません。

AIの収益化に関しては、メタはAIグラスを一般に提供する取り組みを進めており、AIをコンピュータから現実世界にもたらします。周囲の世界と相互作用し、文脈を理解できるようにします。 その製品にはおそらくサブスクリプションモデルが採用され、メタがAI製品を収益化できるようになります。

最後に、たとえAIが失敗しても、メタにはソーシャルメディアプラットフォームからの堅固な広告事業という頼れるものがあります。 これが現在の収益の大部分を占めており、第1四半期にメタは33%の収益成長を達成しました。

これらの議論から、私は断然強気派です。メタの株を取り巻く多くの魅力的なセンチメントは、数年先の予測をすると持ちこたえられないからです。 メタはほぼすべての弱気の論点に対する答えを持っており、長期の強気派がメタ株の短期的な弱気センチメントを克服することを可能にしています。