7月7日、ゴールドマン・サックスは最新のリポートで、半導体株は調整後も投資機会があるが、AI半導体取引はより選択的な段階に入っており、投資家はもはや単純にセクター全体を買うべきではないと述べた。

同行は、PHLX半導体指数の年初来の上昇率が80%超となり、S&P500やナスダック指数を大きくアウトパフォームしていると指摘。この強いパフォーマンスが今後の業績達成へのハードルを引き上げ、第2四半期決算シーズン前のリスク・リターンをより分化的なものにしている。

ゴールドマン・サックスは依然として、CPU、ASIC、メモリ、半導体製造装置などの一部の細分化された分野を強気視している。同社は、これらの分野がAIインフラの拡大からより直接的に恩恵を受け、需要の可視性が相対的に高いと考えている。

銘柄別では、ゴールドマン・サックスはAMDとアプライド・マテリアルズを挙げている。AMDはサーバーCPUとAI関連需要から恩恵を受け、アプライド・マテリアルズは先端プロセスとメモリ向け設備投資から恩恵を受ける。ただし、ゴールドマン・サックスはスマートフォンチェーンや、バリュエーションが高い、または需要が弱い一部の半導体企業についてはより慎重な姿勢を示している。#GT二季度销毁257万枚