半導体銘柄がAI相場を引き継ぐ？S&P500が8000点到達のシナリオ！

過去1年間、米国株のAI相場はほぼエヌビディアが独占し、多くの人が「株の買い方が分からなくても、エヌビディアを買えばいい」と冗談を言っていた。しかし今、ウォール街では新たな見方が出始めている。AI相場が「単一のリーダー」から半導体チップ全体のサプライチェーンへと広がっているというものだ。
簡単に言えば、主役は依然としてAIだが、脇役も一斉に存在感を増し始めている。
なぜか？AIにはGPUだけが必要なわけではないからだ。HBMメモリ、先進パッケージング、ネットワークチップ、電源管理、サーバー、データセンターなども必要だ。これはまるで火鍋屋を開くのに、スープのベースだけでなく、牛肉、ハチノス、ビールも必要なのと同じだ。
機関投資家があえて「S&P500は8000点到達」と叫ぶのは、中核的な論理として利益の拡大がある。以前は一部のハイテク大手だけが収益を上げていたが、現在ではますます多くの半導体企業が予想を上回る業績を発表し始めている。サムスンが最新の例だ。
さらに興味深いのは、米国株は最近表面的には静かだが、資金は離脱しておらず、内部でローテーションしていることだ。AIのリーダー株が上昇疲れを見せると、資金は「次の恩恵を受ける銘柄」を探し始める。その結果、メモリ、装置、パッケージング、コンピューティングインフラが再評価されている。
もちろん、8000点は明日到達するわけではないが、市場の最大の変化は、投資家がAIを単なるテーマ的な投機ではなく、数年続く生産性革命の波と信じ始めたことにある。
ますます多くの企業がAIによって効率を向上させ利益を増やすにつれ、指数は自然に高いバリュエーション基盤を得る。
したがって、現在の米国株はリレーレースのようなものだ。エヌビディアが第1走者を走り終え、半導体軍団全体がバトンを受け取り、さらに疾走している。
そしてウォール街が最も好むのは、決して「上昇し終えたストーリー」ではなく、「まさに広がり始めたトレンド」なのだ。#Strategy上周减持3588枚BTC