MLCCチャネル価格が継続的に上昇しており、一部の品番では20倍以上の値上げとなっている。

業界消息によると、7月5日午後、華強北のAIサーバー用高容量MLCCがさらに値上がりし、人気のある品番の終値が再び引き上げられた。主要な対象である村田1206-476（47μFサーバー標準品番）：午前の価格は700～720元/2000個、7月5日午後の取引終了時には725～755元/2000個に上昇し、1日あたり約5%の上昇となった。GPU超高容量型は依然としてバルクの現物在庫がなく、バラ売りは15%以上の値上がり、店頭では数量限定で供給し、長期大口顧客のみに対応しており、一般の購入者は大量に調達できず、価格は時間単位で変動し、下落の兆しは全く見られない。

一部の型番のチャネル価格は驚くほど上昇

「サーバー用標準品番のMLCCは、現在基本的に村田とサムスンの2社のみが提供可能であり、現在のチャネル価格は変動しながら上昇傾向にある。また、この仕様の歩留まりは低く、生産能力を非常に消費するため、生産能力の逼迫により、他の一般的な仕様のMLCCの価格も大きく上昇している。」華強北のAIサーバー用高容量MLCCの継続的な値上がりについて、ある販売代理店関係者は上海証券報の記者の取材に応じて述べた。

今回のMLCCのチャネル値上げについて、あるメーカー関係者は、現在日本のメーカーは公に値上げを表明しておらず、チャネル業者が継続的に投機を行った結果、一部の型番のチャネル価格が驚くほど上昇していると報告した。例えば、村田107型番MLCCの出荷価格は約1元だが、現在のチャネル価格は約25元である。

「MLCCには常に需要が旺盛な品種もあれば、生産能力過剰な品種もあり、市場は常に構造的である。」最近のMLCCの再値上げについて、あるメーカー関係者は、現在の産業において、多くの型番のMLCCはそれほど不足しておらず、サーバー、ワイヤレス充電などの分野で使用される型番のみが非常に供給逼迫していると強調した。

世界的に見ると、村田は世界最大のMLCCサプライヤーであり、世界の市場シェアの40%以上、世界のAIサーバー市場の70%を占めている。サムスン電機は世界第2位のサプライヤーであり、次いで太陽誘電、TDK、京セラ、ヤゲオ、華新科などが続く。三環集団、風華高科、火炬電子などは第3グループに位置する。

7月に新たな値上げラウンドに突入

公開資料によると、原材料の値上がり、AIや自動車需要の牽引など複数の要因により、2025年下半期から2026年2月にかけて、世界の受動部品（MLCC、抵抗器、インダクタ、タンタルコンデンサ、フェライトビーズなど）は全品種、複数回、地域を跨ぐ値上げサイクルに入り、価格上昇幅は概ね5%から30%であり、高級品種の上昇幅はさらに大きい。

2026年4月以降、世界の受動部品は新たな値上げラウンドを迎え、メーカーはAI、車載グレードの大口顧客への供給を優先し、チャネル業者の価格は「日替わり」となった。7月以降、受動部品は全面的な値上げ段階に入った。

7月1日、受動部品大手のヤゲオは顧客向けに価格調整を通知し、同日から全シリーズのコンデンサ製品（タンタルコンデンサ、MLCC、アルミ電解コンデンサ、固体アルミコンデンサ、フィルムコンデンサ、スーパーキャパシタなどを含む）の価格を引き上げた。対象となる製品はヤゲオの売上の約50%を占め、値上げの対象には初めて直接顧客（EMS/OEM）が含まれた。

上場販売代理店に有利

AI計算能力の爆発的増加に伴う受動部品、電源管理チップなどの値上がりについて、複数の上場販売代理店は最近、大きな恩恵を受けると報告している。

深圳華強は7月6日の投資家向け調査メモで、AI計算能力インフラによる需要増加と生産能力への波及効果、材料や生産コストの上昇などの要因により、産業チェーンの各段階（原材料、設計、ウェーハ製造、パッケージング・テストなど）の価格が上昇しており、ストレージチップ、パワーデバイス、アナログチップ、受動部品など大部分の部品の価格も上昇していると報告した。地元の電子部品販売代理店のリーディングカンパニーとして、当社は一方で部品の出荷数量と価格の上昇による恩恵を受け、事業規模が大幅に増加している。また、数量と価格の同時上昇により、同社の販売代理店事業の粗利益率も同様に向上することが期待される。

商絡電子は最近、単一の受動部品販売代理店から、能動部品と受動部品をカバーするマルチブランド、全品種のワンストップ部品サービスプラットフォームへとアップグレードしたと報告した。現在、AI産業の波が電子機器システムの各種材料需要の高成長を牽引しており、完全な製品ラインの配置に基づき、当社はコンデンサなどの受動部品の需要拡大から十分な恩恵を受けるだけでなく、各種能動部品の増分注文を全面的に引き受け、産業チェーンの需要による恩恵を十分に享受することができる。

本稿の出典：上海証券報

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