7月7日 $BTC 総合相場分析

🤯ニュース面:

トランプ関連の暗号ニュースが市場心理を支配：トランプが暗号で数十億ドルの利益を得たと公言する一方、多くの個人投資家の支持者が大きな損失を被っている。これは「出口流動性」リスクを露呈させるものの、暗号資産の政治化と主流採用の流れを強化し、長期的にはプラス要因となる

重大なネガティブなマクロ・ブラックスワンはなし：インフレ期待がリスク資産を支え、市場は総じて安定している。7月4日の過去データは、BTCの長期7月の季節的強気を示している。

🤯資金面:

ETF資金フローは明らかに改善し、これまでの継続的な流出圧力が終了：

7月1日には1日で大幅な流出（約-2.96億ドル）があったが、7月2日には力強く反発し+2.235億ドル（FBTCが+1.66億ドル、ARKBが+0.918億ドルでリード）、10日間連続の流出を打破。

7月6日最新データ：総純流入は約+4660万ドル。機関資金は「出血」から安定/小幅回帰へ転換。

レバレッジとオンチェーン：最近の反発は主にショートスクイーズによってもたらされた。7月4〜5日の清算データでは、95%が短期ショートの清算であり、強制的な買いが価格を押し上げた。Funding rateは以前はマイナスで、スクイーズの条件を作り出していた。レバレッジがリセットされた後、システムはより健康的になったが、持続可能性を確認するために現物需要のフォローが必要。

🤯テクニカル面:

昨日お伝えした1時間足でのリトレースメントが発生し、実際に昨日はリトレース後にトランプのニュースによって反発が見られ、上値抵抗帯は64400にあるとお伝えしましたが、昨日は64400到達後に下落しました。

ここからが重要です。現在まさに売り買いの分岐点に来ており、64400をしっかりと維持できるかどうかに注目する必要があります。維持できない場合、4時間足のダイバージェンスリスクに注意する必要があります。しかし、現在のすべての調整は小さい足の押し目であり、日足レベルでは天井を判断できる段階ではありません。

まとめると、日中は15分〜1時間足のリスクに注意する必要があります。この水準からさらに上昇を試みたとしても、リスクはチャンスを上回ります。下方向は、下値サポートを62700と61800に、抵抗は64300〜65300に注目します。