株式市場は3月に見られたCOVID-19安値からかなり回復したが、ウォール街のバーゲン箱にはまだ多くの高品質株が見つかる。以下の3銘柄はそれぞれの分野でリーダーであり、強固なバランスシートと強力な長期的成長機会を有している。また、年間高値から少なくとも20%下落して取引されている。
プリント基板メーカーのTTMテクノロジーズ (TTMI 1.95%)は、1月の52週高値から24%下落して取引されているが、通年ベースでは株式は広範な市場を上回っている。TTMは過去12ヶ月で17%上昇しているのに対し、S&P 500はわずか5%の上昇だった。
投資家は、COVID-19危機の中でネットワーク機器の顧客や自動車企業からの受注不足を懸念しており、これにより街角レベルの自動車需要が減少し、ネットワークインフラのアップグレードが遅れている。
しかし、同社はこの世界的なパンデミックの中でも収益性を維持している。TTMは第1四半期に全体的に力強い業績を発表し、次の報告期間も利益がプラスに推移すると予想されている。医療、防衛、携帯電話市場からの迅速納品の回路基板受注が好調である。
さらに、TTMはより収益性の高いターゲット市場に注力するために事業再編を行っている。中国にある4つのモビリティ向け製造工場は4月に地元投資家のコンソーシアムに売却され、業績の芳しくない電気機械事業部門は縮小されている。
要するに、TTMはセクターの同業他社や自身の過去平均と比較して大幅な割引で取引されるべき企業とは思えないが、市場はまさにそう扱っている。TTMはこれらの低価格で堅実な長期投資先である。
フォトマスクメーカーのフォトロニクス (PLAB +1.87%)は、半導体セクターで最も手頃な銘柄の1つである。株価はフリーキャッシュフローのわずか5.7倍、フォワード利益予想の13倍で取引されており、12月の複数年高値から35%下落している。
フォトロニクスは先月の第2四半期報告で期待外れの売上高を記録したが、トップラインの未達は、第3四半期か第4四半期に現れるはずの遅延受注によるものである。
「幸いなことに、これらの市場での売上高が改善し始めており、先行き不透明ではありますが、会計年度の残りの期間の全体的な市場見通しについては慎重ながら楽観しています」と、CEOのピーター・カーリン氏は第2四半期の決算説明会で述べた。「一部の顧客は注文を延期しましたが、それは主に中国に関連しており、4月と5月には受注が改善しています。」
同社の製品は半導体とフラットパネルディスプレイの製造プロセスにおいて重要な部分を占めている。有機ELディスプレイ（OLED）市場が主流になりつつあり、半導体メーカーが時代遅れになることはほとんどないため、フォトロニクスの投資家は本当に待ちきれないはずである。
フォトロニクスは収益性があり、バランスシートには負債よりも多くの現金がある。春のコロナウイルス不況からの回復はすでに始まっており、大幅な株価下落は大きな間違いのように思われる。
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オンライン広告キャンペーン専門のクリテオ (CRTO +16.14%)の株価は、ウェブブラウザメーカーがインターネット全体でのユーザー行動追跡を困難にし始めた2017年から長期低迷が始まった。
この下落は、広告主が不確実な市場環境でマーケティング活動を縮小し始めたことで、COVID-19危機によって加速された。経営陣は悲観的な来期ガイダンス目標を設定し、第2四半期をデジタル広告の市場底値と位置付けた。
しかし、クリテオのアップデートによると、第2四半期は実際には予想よりも良好に推移している。一方、コロナウイルスの課題によって開始されたコスト削減と自社株買いプログラムは引き続き実施されており、長期的にクリテオがより強力な株主還元を達成するのに役立つだろう。
また、クリテオが3年前に株価の下落軌道を引き起こした技術的なユーザー追跡制限を回避していることを忘れてはならない。同社はブラウザベースの広告キャンペーン向けの代替追跡方法を開発しており、モバイルアプリプラットフォーム向けの広告キャンペーンツールを含むように事業を拡大している。ブラウザの制限はその市場にはまったく適用されない。
短期的な財務的損害を心配しているなら、クリテオが4億4000万ドルの現金同等物を保有し、長期債務がまったくないことを知っておくべきだ。同社のすべての利益指標は安定しており、プラスである。
クリテオの株価は52週高値から42%下落し、わずか利益の9倍、フリーキャッシュフローの3.7倍、トレーリング売上高の0.35倍という底値評価で取引されている。この株は絶対的な災害を想定した価格設定だが、クリテオの実際のビジネスは私には堅実に見える。
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今すぐ購入できる3つの割安株
株式市場は3月に見られたCOVID-19安値からかなり回復したが、ウォール街のバーゲン箱にはまだ多くの高品質株が見つかる。以下の3銘柄はそれぞれの分野でリーダーであり、強固なバランスシートと強力な長期的成長機会を有している。また、年間高値から少なくとも20%下落して取引されている。
TTMテクノロジーズ
プリント基板メーカーのTTMテクノロジーズ (TTMI 1.95%)は、1月の52週高値から24%下落して取引されているが、通年ベースでは株式は広範な市場を上回っている。TTMは過去12ヶ月で17%上昇しているのに対し、S&P 500はわずか5%の上昇だった。
投資家は、COVID-19危機の中でネットワーク機器の顧客や自動車企業からの受注不足を懸念しており、これにより街角レベルの自動車需要が減少し、ネットワークインフラのアップグレードが遅れている。
しかし、同社はこの世界的なパンデミックの中でも収益性を維持している。TTMは第1四半期に全体的に力強い業績を発表し、次の報告期間も利益がプラスに推移すると予想されている。医療、防衛、携帯電話市場からの迅速納品の回路基板受注が好調である。
さらに、TTMはより収益性の高いターゲット市場に注力するために事業再編を行っている。中国にある4つのモビリティ向け製造工場は4月に地元投資家のコンソーシアムに売却され、業績の芳しくない電気機械事業部門は縮小されている。
要するに、TTMはセクターの同業他社や自身の過去平均と比較して大幅な割引で取引されるべき企業とは思えないが、市場はまさにそう扱っている。TTMはこれらの低価格で堅実な長期投資先である。
フォトロニクス
フォトマスクメーカーのフォトロニクス (PLAB +1.87%)は、半導体セクターで最も手頃な銘柄の1つである。株価はフリーキャッシュフローのわずか5.7倍、フォワード利益予想の13倍で取引されており、12月の複数年高値から35%下落している。
フォトロニクスは先月の第2四半期報告で期待外れの売上高を記録したが、トップラインの未達は、第3四半期か第4四半期に現れるはずの遅延受注によるものである。
「幸いなことに、これらの市場での売上高が改善し始めており、先行き不透明ではありますが、会計年度の残りの期間の全体的な市場見通しについては慎重ながら楽観しています」と、CEOのピーター・カーリン氏は第2四半期の決算説明会で述べた。「一部の顧客は注文を延期しましたが、それは主に中国に関連しており、4月と5月には受注が改善しています。」
同社の製品は半導体とフラットパネルディスプレイの製造プロセスにおいて重要な部分を占めている。有機ELディスプレイ（OLED）市場が主流になりつつあり、半導体メーカーが時代遅れになることはほとんどないため、フォトロニクスの投資家は本当に待ちきれないはずである。
フォトロニクスは収益性があり、バランスシートには負債よりも多くの現金がある。春のコロナウイルス不況からの回復はすでに始まっており、大幅な株価下落は大きな間違いのように思われる。
画像提供：Getty Images.
クリテオ
オンライン広告キャンペーン専門のクリテオ (CRTO +16.14%)の株価は、ウェブブラウザメーカーがインターネット全体でのユーザー行動追跡を困難にし始めた2017年から長期低迷が始まった。
この下落は、広告主が不確実な市場環境でマーケティング活動を縮小し始めたことで、COVID-19危機によって加速された。経営陣は悲観的な来期ガイダンス目標を設定し、第2四半期をデジタル広告の市場底値と位置付けた。
しかし、クリテオのアップデートによると、第2四半期は実際には予想よりも良好に推移している。一方、コロナウイルスの課題によって開始されたコスト削減と自社株買いプログラムは引き続き実施されており、長期的にクリテオがより強力な株主還元を達成するのに役立つだろう。
また、クリテオが3年前に株価の下落軌道を引き起こした技術的なユーザー追跡制限を回避していることを忘れてはならない。同社はブラウザベースの広告キャンペーン向けの代替追跡方法を開発しており、モバイルアプリプラットフォーム向けの広告キャンペーンツールを含むように事業を拡大している。ブラウザの制限はその市場にはまったく適用されない。
短期的な財務的損害を心配しているなら、クリテオが4億4000万ドルの現金同等物を保有し、長期債務がまったくないことを知っておくべきだ。同社のすべての利益指標は安定しており、プラスである。
クリテオの株価は52週高値から42%下落し、わずか利益の9倍、フリーキャッシュフローの3.7倍、トレーリング売上高の0.35倍という底値評価で取引されている。この株は絶対的な災害を想定した価格設定だが、クリテオの実際のビジネスは私には堅実に見える。