なぜサンディスクの株は今日反発したのか

**Sandisk **(SNDK 0.88%) の株価は月曜日の東部時間午後1時までに3.8%上昇しました。その原因はウォール街に感謝してください。

今朝、UBSアナリストのニコラス・ゴードワ氏は、DRAMコンピュータメモリの価格予測を発表しました。サンディスクはDRAMを製造しておらず、NANDを製造しています。しかしながら、彼の2026年第3四半期におけるDRAM価格の32%の連続上昇予測（これは以前の予測の17%のほぼ_2倍_）により、投資家は、サムスンやマイクロン（MU +1.64%）などのDRAMメーカーにとっての朗報がサンディスクにとっても朗報になるかもしれないと考えています。

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マイクロンにとっての朗報はサンディスクにとっても朗報なのか？

これは理にかなっているのでしょうか？ 可能性はあります。特にサンディスクは、マイクロンのDRAM高帯域幅メモリ（HBM）チップと同様の機能を果たすことができる高帯域幅フラッシュ（HBF）NANDメモリの一種を製造しているからです。ゴードワ氏によると、DRAMの供給は「少なくとも2028年第2四半期まで」世界全体で不足し続けるとのことです。そのため、マイクロンの顧客は代替品を探すことを余儀なくされる可能性が高く、サンディスクの「HBF」がその一つとなるかもしれません。

さらに好都合なことに、ゴードワ氏はDRAMの供給が来年19.3%増加する一方で、需要は36.2%増加すると見ています。つまり、不足が縮小するどころか、むしろ拡大しているのです！

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NASDAQ: SNDK

サンディスク 本日の変化 (-0.88%) $-15.36 現在価格 $1729.64

主要データポイント

時価総額 $258BMarket 時価総額は、公開市場で取引されている発行済み株式のみを使用して計算されます。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、公開市場で取引されている発行済み株式のみを使用して計算されます。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。 日中レンジ $1714.26 - $1837.31 52週間レンジ $40.10 - $2354.39 出来高 218.3K 平均出来高 13.6M 粗利益率 56.04%

これがサンディスク株に意味すること

メモリ需要は今年、業界売上高で9920億ドルを生み出し、その後2027年には数量が増加するにつれて1.76兆ドルにほぼ倍増する可能性があります。そして価格はさらに速く上昇します。シティは（少なくともマイクロンについて）予測を引き上げ、2026年第2四半期に最大44%、第3四半期に20%、第4四半期に13%のDRAM価格の連続上昇を予測しており、バンク・オブ・アメリカは本日、買い評価を再確認しています（やはりマイクロンについて）。

これらはすべてマイクロンの投資家にとって朗報です。サンディスクにとって朗報かどうかが問題です。そしてさらに大きな問題は、その朗報がサンディスクの株価収益率（PER）を正当化するのに十分かどうかです。現在60倍で、マイクロンの株価の3倍です。