昨日のコメント欄で友人が私にSemiAnalysisのあの記事を送ってきて、CPOが延期されたけど、光通信全体がダメになるのかと聞いてきました。

私はそれを読んでも、むしろ悲観的にはなりませんでした。市場の最大の欠点は、「時間の遅れ」を「需要のロジックがなくなった」と理解しやすいことだと思います。
Kyberが本当に延期されたとしても、影響があるのはCPOの大規模実装のタイミングだけで、AIデータセンターが突然光通信を必要としなくなるわけではありません。
GPUはますます増え、ラックはますます大きくなり、データもますます増えています。これらは何も変わっていません。
FUDが広がっているときほど、真剣に研究し、逆張り思考をする価値があります。
市場が今殺しているのは、CPOが間もなく全面的に商用化されるという予想ですが、レーザー、光モジュール、DSP、光デバイスなどを作る企業の長期的な需要は、一つのニュースで消えるものではないと思います。
技術のアップグレードは一夜にして完了することはほとんどありません。GPUは世代ごとにアップグレードされます。ネットワークも世代ごとにアップグレードされます。
CPOは最終的に来るのでしょうか？私は高い確率で来ると思います。
Pluggable、AEC、LPO、光DSPといった技術ロードマップは、今後数年間も引き続き出荷が増加し、CPOの延期によって価値を失うことはありません。
ここ数日、株価が大きく影響を受けた企業が、必ずしもファンダメンタルズの変化が最も大きいわけではありません。
AAOIは235ドルから110ドル台まで下落しました。
LITEは、最高値の約1100ドルから730ドル程度まで下落しました。
例えばです。
LITEは最近の決算説明会で何度も、AIデータセンター関連のレーザー需要は依然として非常に強く、一部の製品の生産能力は基本的に2027年まで顧客に予約されており、会社も増産を続けていると述べています。
もしAI光インターコネクトの需要が本当に減退し始めているなら、なぜこれらの注文はまだあるのでしょうか？なぜ増産を続けるのでしょうか？
ファンダメンタルズは変わっていないのに、割安な機会が与えられているので、私はこの週足調整の機会をうまく活かすべきだと思います。
8月には光関連の決算が大量にあります。私は決算前に下落または揉み合いが起こるのを見るのが好きです。決算が少しでも予想を上回れば、大量の空売り買い戻しとファンダメンタルズに基づく遅れた上昇が引き起こされます。
多くの場合、市場は「延期」という一言でセクター全体を先に売り浴びせます。しかし重要なのは、どの企業が単に感情に影響されているだけで、どの企業が実際に注文、顧客、競争力に変化があったのかを見極めることです。
最高のチャンスは、ファンダメンタルズが変わっていないのに、まだ懐疑的な人がいて、誰かが弱気になり始め、様々なFUDが飛び交っているときにあります。
今のところ、AIの高速インターコネクトと光通信に対する需要が弱まっているのを私は見ていません。CPOは少し遅れて来ても構いませんが、光はCPOの延期で消えたりはしません。