BlockBeats の報道によると、7月6日、Serenity は Kelper の最新調査レポートを転送し、半導体ウェハー受託生産企業 XFAB の格付けを「買い」に引き上げたと述べた。調査レポートは、Melexis の需要が持続的に改善しており、AI がもたらす炭化ケイ素（SiC）、窒化ガリウム（GaN）およびフォトニックチップの需要が自動車業界のサイクル変動を相殺する可能性があり、同時に西洋で希少な特色あるウェハー受託生産工場がより高い評価プレミアムを得ているとみている。データによると、XFAB の現在の2027年EV/EBITDAはわずか4.8倍であり、同業他社の中央値14.5倍を明らかに下回っている。
Serenity は、これは XFAB のコアなファンダメンタルズが改善していることを意味するが、市場がまだ十分に価格設定していないフォトニックチップの成長潜在力により注目していると述べた。同社は、XFAB が EU の PhotonixFAB プロジェクトを主導しており、このプロジェクトは欧州のシリコンフォトニクス産業チェーンを構築し、フォトニックチップの大規模製造を推進することを目的としており、将来的には NVIDIA などの AI 大手が牽引するデータセンターの光通信需要の成長から恩恵を受ける可能性があると指摘した。ただし、関連する商業受注がまだ大規模に実現していないため、従来の評価モデルではこの長期的な成長ロジックを反映するのは依然として難しい。
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Serenity：XFABが「買い」に格上げ、AIとフォトニックチップが長期的な成長余地を開く可能性
BlockBeats の報道によると、7月6日、Serenity は Kelper の最新調査レポートを転送し、半導体ウェハー受託生産企業 XFAB の格付けを「買い」に引き上げたと述べた。調査レポートは、Melexis の需要が持続的に改善しており、AI がもたらす炭化ケイ素（SiC）、窒化ガリウム（GaN）およびフォトニックチップの需要が自動車業界のサイクル変動を相殺する可能性があり、同時に西洋で希少な特色あるウェハー受託生産工場がより高い評価プレミアムを得ているとみている。データによると、XFAB の現在の2027年EV/EBITDAはわずか4.8倍であり、同業他社の中央値14.5倍を明らかに下回っている。
Serenity は、これは XFAB のコアなファンダメンタルズが改善していることを意味するが、市場がまだ十分に価格設定していないフォトニックチップの成長潜在力により注目していると述べた。同社は、XFAB が EU の PhotonixFAB プロジェクトを主導しており、このプロジェクトは欧州のシリコンフォトニクス産業チェーンを構築し、フォトニックチップの大規模製造を推進することを目的としており、将来的には NVIDIA などの AI 大手が牽引するデータセンターの光通信需要の成長から恩恵を受ける可能性があると指摘した。ただし、関連する商業受注がまだ大規模に実現していないため、従来の評価モデルではこの長期的な成長ロジックを反映するのは依然として難しい。