メタ・プラットフォームズの新しいクラウド事業は、同社株にとって大きな変革をもたらす可能性がある

Meta Platforms（META 4.80%）は、人工知能（AI）を中核事業に応用して成長を牽引してきた優れた企業の1つです。しかし、データセンターインフラへの多額の支出に対する投資家の懸念から、株価はそれでも苦戦しています。

このソーシャルメディア大手が余剰コンピューティング能力を販売し、自社のクラウド事業を立ち上げる計画を発表したことで、同社は投資家の懸念を和らげる助けとなりました。この動きにより、Amazon、Microsoft、Alphabetと同じ事業分野に進出することになります。

これら3社と同様に、Metaは多額の営業キャッシュフローを生み出す、強力で成長する中核事業を有しています。しかし、AIインフラサービスとソリューションの両方に対する需要が飽くなきものであったため、これらの企業の成長を牽引してきたのはクラウドコンピューティング部門です。

画像提供：The Motley Fool。

クラウドへの移行

ブルームバーグによると、Metaは自社のコンピューティングインフラへのアクセスを販売するか、データセンター内で大規模言語モデル（LLM）をホストするかをまだ検討中です。Metaは自社のLLMを開発しており、多くのクラウドプロバイダーはAnthropicやOpenAIのようなサードパーティのAIモデルを顧客に提供しています。

どちらのルートを選ぶにせよ、クラウドコンピューティングへの参入は、現在これらのサービスに対する需要が非常に大きく、自社のAIインフラを過剰に構築することが困難であることを示しています。なぜなら、それを他の誰かにレンタルできるからです。これは、イーロン・マスクのSpace Exploration Technologies（別名SpaceX）も行っていることであり、能力を必要とする分野の他のプレーヤーから高い料金を得ています。

拡大

NASDAQ: META

Meta Platforms

本日の変化

(-4.80%) $-29.41

現在の株価

$583.50

主要データポイント

時価総額

$1.5T

日中レンジ

$580.46 - $610.00

52週レンジ

$520.26 - $796.25

出来高

110万株

平均出来高

1720万株

粗利益率

81.94%

配当利回り

0.36%

株式にとっては、投資家がMetaの中核事業に集中できるようになるはずです。その中核事業は絶好調です。前四半期、同社の売上高成長は加速し、33%増の563億ドルに達しました。

成長は、広告インプレッション数の増加（前年比19%増）と広告単価の上昇（前年比12%増）の組み合わせによって牽引されました。MetaはAIを活用してレコメンデーションアルゴリズムを改善し、ユーザーをアプリに長く留まらせ、より多くの広告を配信できるようにしています。同時に、AIは広告主がユーザーをより適切にターゲティングし、コンバージョンさせるのに役立ち、広告単価を押し上げています。

Meta Platformsの株は買いか？

力強く加速する売上高成長にもかかわらず、Metaは今年のアナリスト予想に対する将来予想株価収益率（PER）がわずか18倍で取引されています。これは、その種の成長を遂げている有力企業としては割安です。

クラウドコンピューティングへの参入が過剰支出への懸念を緩和し、強力な中核事業を強化する中、Metaは私が長期的に保有すべきAI株の1つです。