深潮 TechFlow 報道、7月6日、潮向研究によると、モルガン・スタンレーの最新CPOレポートは、市場のCPOに対する予想と実際の出荷が大きく乖離していることを示している。2026年にはわずか23k台と予想され、これまでの市場予想は概ね200k以上だった。核心的なボトルネックは、TSMCのPIC生産能力の立ち上げ（10→25kwpm）と20-50%の歩留まり問題にある。
この予想差は、NVIDIA、Broadcom、TSMCなどの核心銘柄に直接影響を与える。レポートは同時にTSMCのCoWoS生産能力予測を下方修正し（2027年 45→40kwpm）、AllRingの53%成長予想は重大なリスクに直面する。
Lumentum、Coherentなどの光学企業の2026-2027年のCPO関連貢献は1%未満と予想される。A株市場では、天孚通信、中芯国際、新易盛がCPOサプライチェーンの核心部分でほぼ欠席しており、市場の投機的な概念との関連性は限定的である。モルガン・スタンレーは投資家に対し、2027年第2四半期の潜在的な「失望決算」の前に慎重な姿勢を保つよう推奨している。
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モルガン・スタンレー：CPO の成長は 30 倍過大評価されており、2026 年にはわずか 23k ユニット
深潮 TechFlow 報道、7月6日、潮向研究によると、モルガン・スタンレーの最新CPOレポートは、市場のCPOに対する予想と実際の出荷が大きく乖離していることを示している。2026年にはわずか23k台と予想され、これまでの市場予想は概ね200k以上だった。核心的なボトルネックは、TSMCのPIC生産能力の立ち上げ（10→25kwpm）と20-50%の歩留まり問題にある。
この予想差は、NVIDIA、Broadcom、TSMCなどの核心銘柄に直接影響を与える。レポートは同時にTSMCのCoWoS生産能力予測を下方修正し（2027年 45→40kwpm）、AllRingの53%成長予想は重大なリスクに直面する。
Lumentum、Coherentなどの光学企業の2026-2027年のCPO関連貢献は1%未満と予想される。A株市場では、天孚通信、中芯国際、新易盛がCPOサプライチェーンの核心部分でほぼ欠席しており、市場の投機的な概念との関連性は限定的である。モルガン・スタンレーは投資家に対し、2027年第2四半期の潜在的な「失望決算」の前に慎重な姿勢を保つよう推奨している。