前文で述べたように、来週は重要なデータ発表はないが、今月14日と15日にはそれぞれ米国の6月CPIとPPIが発表される（個人的には大きな悪材料になると感じている）。これが大きなトレンドの第3波下落の最後の底値を形成する可能性があり、その後は7月30日未明のFOMC会合を迎えることになる。よって、近いうちに調整が入り、その後1842ドルや1892ドル付近を試す可能性がある。そしてCPIとPPIの発表前後に全カテゴリーの金融資産が下落し、その後FOMC会合が近づくにつれて上昇、会合終了後に調整して再び上昇するという展開が考えられる。

以上はシナリオの「当て推量」だが、この「当て推量」が現実になる可能性は否定できず、参考として留めたい。次にチャート分析に入る。

テクニカル分析：

BTC

一時的な抑圧の後、BTCは昨夜トレンド抵抗線を一気に突破し、上方抵抗帯63657-64774の下限まであと一歩に迫った。本日は相場はレンジ相場となり、トレンド抵抗線を突破した後も明確な正の乖離は見られない。日中はトレンド抵抗線（サポートに転換、図中の赤線）で2度サポートされたものの、このような乖離が小さいブレイクアウトは、偽のブレイクアウトとなる可能性が高い。さらに各時間足の移動平均線には下方へ「引き戻す」作用があるため、個人的には相場は短期調整に入ると予想するが、一旦下げた後は間違いなく再び上昇を続けるだろう。

ETH

第一目標の1773ドルに到達し、ブレイクアウトした。ただし、昨日の高値1808ドルは依然として重要な抵抗ゾーン1767-1842ドル内にあり、底値からの上昇率は既に20%に達しているため、さらなる上昇には短期調整の可能性が伴う。

ETHの動きは明らかにBTCよりも強く、為替レートからもそれが見て取れる。トレンド抵抗線からの正の乖離は最大で約9%に達しており、各時間足の移動平均線もトレンド抵抗線も下方へ「引き戻す」可能性がある。現在は4時間足のMA5とMA250の間で狭いレンジ相場を形成しており、もしMA250を明確に下抜ければ、現在の価格から少なくとも5%の調整下落が発生する可能性がある。

トレンドとしては依然として強気だが、出来高を伴わない急激な上昇が過ぎ、量と価格に明確なダイバージェンスが生じている。この水準では、さらなる急上昇による誘い込みの可能性も否定できないが、取引戦略としては、この水準での空売りの成功率は既に買いの成功率を上回り始めている。

ここ数日の上昇により、HVNは1758ドルまで上昇し、下方は1699ドルとなっている。一旦上昇した後、1758ドルまで下落し、その後さらに調整してから下落する確率が高い。

総合分析：

まとめると、取引バイアスとして、今回のBTCの目標は依然として65623-67735、ETHは第一目標1842ドル近辺、第二目標1893ドル近辺と見ている。しかし目標があっても、プロセスとしては「一旦しゃがんでから跳ねる」という短期調整が発生する可能性がある。すなわち、短期的には調整圧力に直面する可能性がある。

昨日、トレンドポジションは1778ドルで2倍の空売りポジションを建て、デイトレード用ポジションは1786ドルで追加購入した。いずれもやや逆張りの取引である。より堅実な逆張り取引としては、1795ドル近辺またはより強い抵抗帯1842ドル近辺での空売りを検討すべきである。一方、順張りで行く場合は、ETHが4時間足のMA250を下抜けるかどうかに注目し、もし下抜けて大きな負の乖離が発生した場合、4時間足のMA250までリバウンドしたところで右側で空売りする。すなわち、1720ドル以下まで下落した後、1750ドル近辺までリバウンドしたところで空売りし、調整の第一目標は1699ドル近辺、第二目標は1655ドル近辺、第三目標は1605-1626ドル、極限は1566-1588ドルと見る。