非農業部門雇用統計の余波で週末反発、ビットコインは6万2千ドルを維持、イーサリアムは週間で10％以上の上昇 2026年7月4日朝、暗号通貨市場は今週からの反発モメンタムを継続している。ビットコインは6万2千ドル以上を維持し、6万2100ドル～6万2800ドルのレンジで取引。イーサリアムは1750ドル以上に上昇し、週間上昇率は10％超。過去24時間で、ネットワーク全体の強制決済額は約1億7400万ドルに達し、この反発の主な犠牲者はショートポジションで、その比率は約4.3倍。今週、暗号通貨市場は6月中旬以来最も強い反発を見せた。米国6月の非農業部門雇用者数は予想を大幅に下回り、わずか5万7000人の増加にとどまり、市場予想の11万3000人の半分以下。これに加え、原油価格が年初来高値から約40%下落、ビットコイン現物ETFが10日連続の資金流出を終えて純流入に転じた。これら3つのポジティブな触媒が共同で、ビットコインを週初の安値5万7000ドルから持続的な回復に導き、4日連続の上昇を達成した。
I. 市場概観：ビットコインは6万2千ドルを維持、イーサリアムは1750ドルを回復 7月4日午前9時現在、CoinMarketCapのデータによると、世界の暗号通貨市場の時価総額は約2.17兆ドルで、24時間で1.9%上昇。ビットコイン（BTC）は6万2700ドル～6万2800ドルのレンジで取引され、24時間で約2.3%上昇。Coin360のデータでは、BTCは朝方6万2689ドル、日次で1.84%上昇。TokenPostのデータでもBTCは6万2153ドル、1.22%上昇。ビットコインは今週、安値5万7000ドルから反発を続け、4営業日連続で上昇して引けた。イーサリアム（ETH）はより力強い動きを見せ、1756ドル～1760ドルのレンジで取引され、24時間で約3.5%～3.6%上昇。TokenPostのデータではETHは1744ドル、2.69%上昇。イーサリアムの週間累積上昇率は10%を超えた。アルトコインは軒並み上昇。XRPは4.57%～4.92%上昇して1.13ドルとなり、主要コインの中で上昇率トップ。ソラナ（SOL）は約2.24%上昇して82.42ドル。BNBは2.81%～2.88%上昇して573ドル。ドージコイン（DOGE）は4.35%上昇して0.07733ドル。ハイパーリキッド（HYPE）は約6.56%上昇して70.87ドルとなり、主要コインの中で最大の上昇率。
II. 市場の主要な原動力：3つのポジティブな触媒が共鳴
第一の触媒：非農業部門雇用統計が予想を下回り、利上げ期待が大幅に後退
7月2日（現地時間）、米国労働統計局は6月の非農業部門雇用統計を発表。雇用者数はわずか5万7000人の増加で、市場予想の11万3000人を大きく下回り、4月と5月のデータも同時に下方修正された。このデータ発表後、CMEのフェドウォッチによると、7月と9月のFOMC会合での金利維持はほぼ確実となり、10月の利上げ確率は以前の60%超から急落した。ここ数日で、以前はFRB当局者が「利上げが必要かもしれない」とタカ派的な見方を示していた姿勢がほぼ完全に反転した。利上げ期待の後退は直接的に米ドルを抑え、リスク資産を全般的に押し上げた。暗号通貨市場は特に強く反応。金は2%以上上昇し、ビットコインとイーサリアムの反発はさらに顕著だった。
第二の触媒：原油価格が40%急落、インフレ圧力が大幅に緩和
国際原油価格の持続的な下落は、リスク資産に追加の支援を提供している。WTI原油は現在1バレル70ドルを下回って取引されており、イラン・米国紛争時の高値から約40%下落している。エネルギー価格の急落はインフレ期待を大幅に緩和し、FRBが緊縮政策を維持する緊急性をさらに低下させた。
第三の触媒：ETFが10日間の資金流出を断ち切り、機関資本が限界的に温まる
7月2日（東部時間）、米国のビットコイン現物ETFは2億2170万ドルの純流入を記録し、それまでの10営業日連続の資金流出を終えた。これは5月上旬以来の単日最高水準。フィデリティ（FBTC）が約1億6600万ドルの純流入でリードした。しかし、ブラックロックのIBITは同期間に約4040万ドルの純流出を依然として記録しており、機関資本の態度はまだ完全には一致していない。6月全体では、ビットコインETFの累積純流出額は最大40億6000万ドルに達し、この商品のローンチ以来最悪の月間成績となった。この流入が持続的なトレンドに転じるかどうかは、今後数営業日間の資金の流れを観察する必要がある。
さらに、CLARITY法が7月4日にホワイトハウスで署名されるという目標は、政策レベルで想像の余地を提供している。署名されれば、この法案はXRPなどの主要デジタル資産の商品性を正式に確立し、長年の規制の不確実性を排除することになる。
📌 本日の注目点：7月4日は米国の独立記念日の祝日で、ニューヨークの金融市場は休場。休日期間に流動性が低下すると価格変動が増幅される可能性があるため、投資家はこの特別な時期の市場パフォーマンスに注意すべき。
III. 清算データ：ショートが4.3倍の規模で大きな損失
過去24時間の清算データは、ショートスクイーズの市場パターンを明確に反映している。Coinglassのデータによると、過去24時間のネットワーク全体の強制決済額は約1億7400万ドルに達し、ロングポジションの清算は約7114万ドル、ショートポジションの清算は約1億300万ドル。ショートポジションの清算はロングの約4.3倍だった。
具体的に2つの主要コインを見ると：イーサリアム：ショート清算3474万ドル、ロング清算1375万ドル；ビットコイン：ショート清算2216万ドル、ロング清算976万ドル。過去24時間に世界中で6万5864人の投資家が強制的に清算された。さらに、よく知られたオンチェーンのクジラアドレス「0x50b」は、7月4日に以前保有していたイーサリアムのショートポジションを完全にクローズし、約6万2000ドルの損失を記録した。この操作は、イーサリアムの反発の強さが一部のショートトレーダーの予想を上回ったことを間接的に裏付けている。
IV. テクニカル分析：6万2千ドルが新たなサポートに、強気パターン出現
ビットコイン（BTC）
現在価格：約6万2100ドル～6万2800ドル
コアサポート：6万2228ドル（短期的な第一サポート）；6万1270ドル（二次サポート）
上方レジスタンス：6万3015ドル（直近の第一レジスタンス）；6万4427ドル（中期的な強いレジスタンス）
テクニカルパターン：ビットコインは週初の安値5万7000ドルから反発を続け、4日連続の上昇を達成。4時間足チャートでは強気の整列が見られ、価格は6万ドルの節目を効果的に上抜け。RSIは中立から強気のゾーンにあり、まだ買われ過ぎではない。しかし、一部のアナリストは、現在の反発は依然として「底値確認後のテクニカルな戻し」であり、トレンド転換にはさらなる確認が必要だと指摘している。
イーサリアム（ETH）
現在価格：約1744ドル～1760ドル
コアサポート：1700ドル～1740ドル（押し目買いゾーン）
上方レジスタンス：1770ドル～1820ドル（短期的な圧力ゾーン）
テクニカルパターン：イーサリアムの4時間足の強気トレンドは継続し、EMA20/50は強気の整列を示し、ボリンジャーバンドの中間線は1638ドル以上で、拡大しつつある。1820ドルを出来高を伴ってしっかりと維持すれば、反発の継続がさらに確認される。1750ドルを下回れば、1650ドルの水準を再テストする可能性がある。ETH/BTCレートはこの上昇局面で反発しており、ビットコインからイーサリアムへの資金ローテーションの兆候が見られる。
V. 市場センチメント：「極度の恐怖」から「恐怖」へ
恐怖と欲望指数は本日21～23で、先週の極度の低水準である約15から大幅に回復し、「極度の恐怖」ゾーンから「恐怖」ゾーンに移行。
ポジティブなシグナル：ビットコインが4日連続で反発し、安値5万7000ドルから5000ドル以上回復。ETFが10日間の流出を断ち切り、2億2200万ドルの純流入を記録。弱い非農業部門統計が利上げ期待を大幅に弱める。原油価格が年初来高値から約40%下落し、インフレ圧力が緩和。
リスクシグナル：6月のETF累積純流出額は40億6000万ドルに達し、過去最高。ブラックロックのIBITは依然として流出が続き、機関の態度はまだ完全には一致していない。ビットコインの取引所への日次流入量は一時5万BTCを超える。現在の反発は一部の機関によって「テクニカルな戻し」と特徴づけられており、トレンド転換とは見なされていない。
VI. 見通し：休日で薄商い、来週のマクロシグナルに注目
短期的には、7月4日は米国独立記念日の祝日で、ニューヨークの金融市場は休場。休日期間の流動性低下は価格変動を増幅させる可能性があるため、この特別な時期の市場パフォーマンスに注意が必要。ビットコインは6万2000ドル以上でサポートを見つけており、6万3015ドル～6万4427ドルのゾーンが短期的なレジスタンスを形成。出来高を伴って6万3000ドルを上抜ければ、次のターゲットは6万4500ドルエリア。6万2000ドルを失えば、6万1200ドルのサポートを再テストする可能性がある。
イーサリアムは短期的に1700ドル～1820ドルのレンジで推移する見込み。1820ドルを出来高を伴ってしっかりと維持すれば、反発はさらに1850ドルまで延長される可能性がある。1750ドルを下回れば、1650ドルの水準を再テストする可能性がある。
中期的には、この反発の核となる原動力は「弱い非農業部門統計＋原油価格下落＋ETF流入のプラス転換」の組み合わせである。しかし、持続的なETFの純流入はトレンド転換を確認するための必要条件であり続ける。来週の6月CPIデータとFRBのFOMC議事録が、市場が「底値反転」なのか、それとも単なる「一時的な小休止」なのかを決定する次の重要な変数となる。
Polymarketのデータによると、市場は7月4日にビットコインが5万ドル以上で引ける確率を99.95%と見ている。市場は短期的な底値について合意に達しているが、反発の高さについてはかなりの見解の相違がある。早朝の暗号通貨市場は7月最初の週末の反発局面にある。ビットコインは6万2000ドル～6万3000ドルのレンジで力強く取引され、イーサリアムは1750ドル以上、週間上昇率10%超。非農業部門統計の予想外の弱さ、原油価格の継続的な下落、ETF資金の限界的な温まり——これら3つのポジティブな触媒が、市場に待望の反発モメンタムを注入した。
6万2000ドルは最も重要な短期的な分水嶺となっている。これを維持すれば反発パターンが続き、上方目標は6万3000ドル～6万4500ドル。失えば6万1000ドル以下を再テストする可能性がある。しかし、6月のETF流出記録40億6000万ドル、ブラックロックのIBITの継続的な資金引き揚げ、一部機関による「テクニカルな戻し」であり「トレンド転換」ではないとの判断はすべて、投資家に次のことを思い出させる。ショートスクイーズによる急激な反発は心強いが、トレンドの確認にはより多くの時間とデータの検証が必要である。7月のCPIデータとFOMC議事録の発表前は、慎重さを保ち、厳格にポジションを管理することが依然として合理的な選択である。

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