株式市場の変動：歴史が示す、この1つの投資行動がこれまで以上に重要である

人工知能（AI）ブームはここ数年、株式市場の投資家にとって大きな恩恵をもたらしてきましたが、上昇相場が息切れしている兆候もいくつか見られます。

「マグニフィセント・セブン」銘柄は、主要平均株価を一貫して押し上げてきましたが、過去3年間はすべて下落しています。Apple（AAPL +4.88%）を除くすべての銘柄が2026年上半期終了時点で調整局面に入っていましたが、Alphabet（GOOGL 0.23%）もその後小幅に上昇しています。

AAPLのデータ（YCharts提供）

こうした銘柄やグロース株全般のパフォーマンスが低迷していることを踏まえると、いかなるブームも永遠に続かないことを認識すべき時が来ています。投資家は、ここ数年選んできた選択肢よりも、よりディフェンシブで低コストな選択肢を求めているかもしれません。

このためのポートフォリオ構築で最善の方法の一つは、質の高い銘柄に焦点を当てることです。これらの企業は健全なバランスシートを持ち、豊富なキャッシュフローを生み出しています。また、そのビジネスモデルは、好況・不況の両方を含む複数の経済環境に耐えられるようになっています。

画像提供：Getty Images。

個別の勝ち組銘柄を見極めるのは非常に難しいため、こうした企業のポートフォリオを保有する上場投資信託（ETF）を購入する方が良い道かもしれません。

私が好むのはInvesco S&P 500 Quality ETF（SPHQ 1.25%）です。現在のテクノロジー配分は42%で、これは最大の利益と収益成長がそこから生まれていることを考えれば理解できます。しかし、同ファンドは産業株と金融株にもそれぞれ15%～20%配分しており、生活必需品株にも有意なエクスポージャーがあります。

同ファンドの時価総額加重は約80%が大型株、20%が中型株および小型株です。このプロファイルは、S&P 500や株式市場全体に連動するETFと相性が良いだけでなく、次の市場下落に対する保護も提供します。集中リスクが高まる中、投資家が求めるべきは耐久性と多様性です。

状況が厳しくなったときに逃げ出すのは、通常は間違った行動です。これまでにすべてを乗り越えてきた高品質の企業に焦点を当てる方が良いでしょう。