多くの友人が私に聞いてきます。「この相場、本当に怖がる必要があるの？」と思いますが、まずは自分が何を買っているのかを考えてみてください。もし長期的に有望だと見込んでいる優良企業の現物株や、満期まで1年程度のLEAP Callを買っているのであれば、短期的な値動きで気分を左右される必要はないと思います。現在の市場全体のバリュエーションは割高ではなく、企業収益は継続して成長しており、AIの長期的なロジックが否定された兆候も全くありません。これらの根底にあるロジックが変わっていない限り、短期的な市場の変動は、長期保有のポジションにとっては単なる過程に過ぎません。

短期のオプションに大きくポジションを取ることはあまりお勧めしません。コメント欄を見てみると、多くの人が私にこう尋ねます。「ここ数日、株価はどう動くでしょうか？」「このCall、持ち続けるべきですか？」「下落したらどうすればいいですか？」「今、逃げるべきですか？」短期のオプションに大きくポジションを取ることはお勧めしません。それは良くない習慣です。短期オプションでは方向性を判断するだけでなく、時間とボラティリティも見極める必要があり、市場が数日間上下に振れるだけで、時間価値やIVの変動によって利益が削られてしまう可能性があります。ですから、私のアドバイスは常に、長期ポジションを全体の少なくとも90%にし、残りの10%で市場感覚を磨いたり、イベントドリブンや短期トレードを試すのは構わないというものです。そうすれば、たとえ短期的な市場変動が大きくても、一喜一憂で全体的な心境に影響を与えることはありません。もちろん、短期的な株のテクニカル分析について質問があれば、皆さんに丁寧にお答えします。

私の長期ポジションは、買った後はほとんど見ません。ポートフォリオを調整する必要がある時以外は動かしません。なぜなら、今年末までにS&P500が8000–8200、来年には少なくとも9000になることを確信しているからです。ですから、私はむしろ時間をかけて産業の研究に費やしたいと考えています。多くの人が、なぜ毎日テクニカル分析を発信しているのかと尋ねます。私がローソク足の分析を共有するのは、毎日高値掴みと底値売りを繰り返すためではなく、皆さんがより良い買い増しのタイミングを見つける手助けをし、ついでに疑問を解消し、市場がなぜ下落し、なぜ上昇するのか、どの位置がリスクが高く、どの位置が注目に値するのかをお伝えするためです。私自身の長期ポートフォリオは、AIの重要なサプライチェーンとボトルネックをほぼカバーしており、ストレージ、GPU、光インターコネクト、先端パッケージング、ASIC、CPU、Physical AI、液冷、電力、原子力、CXL、半導体製造装置、ソフトウェア、フィンテックなど、各分野に少しずつ配分しています。その中でもポジションが最も大きいのはSPY LEAP Call、NVDA、TSM、Tesla、DRAM、MRVLで、他の分野は概ね同程度の比率です。同時に、市場により良い機会が現れた時に買い増しできるよう、常に一部の現金を残しています。

昨日、5月7日に書いた記事も再度共有しましたが、その時点で私はMRVLが年末までに300ドル以上、ALABが450ドル以上になる可能性があると判断していました。没想到6月にその水準に達してしまいました。良い銘柄を選ぶことは多くの人ができると思いますが、本当に難しいのは、それを持ち続けられるかどうかです。私が最も感じるのは、AIのような長期的な産業の波において、本当に優れた企業を保有し続けることは、頻繁に売買するよりも大きな利益をもたらすということです。多くの場合、愚直になり、AIの未来を固く信じ、サプライチェーンにおける真のコア資産を辛抱強く保有し続ける方が、毎日の上がったら買い下がったら売るといった行動よりも、むしろリターンが大きくなる可能性があります。もちろん、これはあくまで私の投資スタイルであり、投資アドバイスを構成するものではありません。もし皆さんが私と同様にAIの長期的なトレンドを信じているなら、少なくとも今年末までは株を持ち続ける価値があると思います。私の長期ポジションは、少なくとも来年末までは保有する計画です。