D-Waveの値下がりはチャンスか、それとも警告か？

D-Wave Quantum (QBTS +0.67%) は、現在のところ投資家に答えよりも疑問を多く残している。株価は過去1ヶ月で20%近く下落しており、ウォール街は量子コンピューティングが持続可能な成長と利益を実現できるかどうかの答えに苦慮している。投資家は、この大幅な値下がりが好機なのか、それとも警告なのかを疑問視している。

売りの大部分は、D-Waveの製品ロードマップの変更によるものである。この変更には、当初のアニーリングのみへの重点に加えて、ゲートモデルの量子コンピューティングトラックを追加することが含まれている。

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NYSE: QBTS

D-Wave Quantum

本日の変動

(0.67%) $0.16

現在価格

$23.99

主要データポイント

時価総額

$8.9B

日中レンジ

$23.25 - $24.73

52週レンジ

$12.75 - $46.75

出来高

20.2M

平均出来高

35M

粗利益率

32.92%

D-Waveをめぐる強気派と弱気派は、最終的には同じことに焦点を当てている。すなわち、その技術の長期的な商業的実現可能性である。同社のシステムはすでに世に出ており、困難な最適化問題に取り組んでいる。この傾向が続けば、同社は長きにわたって業界のリーダーであり続けるだろう。

弱気派は、量子コンピューティングがコストに見合うだけの需要を得るとは考えていない。D-Waveのキャッシュバーンレートは上昇しており、製品焦点の変更は優柔不断さや、同社が構築しているものがかつて期待されていたほど広く市場に受け入れられないという認識を示している可能性がある。しかし、アナリストは概ね強気で、平均目標株価は37ドル。これは6月30日の24ドルから54%上昇している。

画像出典: The Motley Fool.

株主も最近売却を行っており、四半期損失の拡大の中で投資家を不安にさせている。それでも、量子コンピューティングに対する政府の支援は増加しており、セクターにとって貴重な長期的収益と確証をもたらす可能性がある。D-Waveは米国政府の支援を受けており、最大1億ドルの資金提供が行われる。

この下落は、量子コンピューティングの現実世界での応用に強気であり続ける者にとってはチャンスである。ただし、同社は収益性からはほど遠いため、私は慎重ながらも楽観的でありたい。この株に投資するには、少なくとも10年という長い時間軸と、かなりのリスク許容度が必要だ。D-Waveは、もうしばらくは投機性の高い状態が続くだろう。