ポジション管理は一言で言えば、「自分を正解しなければならない状況に追い込まない」ということだ。

私は多くの人を見てきた。現物が15%下落しただけで底値で損切りする一方、先物では耐えに耐えてロスカットされる。違いは何か？現物で全力投資すれば、心理的には先物と変わらず、どちらもギャンブルだ。先物でレバレッジ20倍に設定しても、実際には現物で一つのコインにオールインするのと変動は変わらず、数字が小さくなっているだけだ。自分が「リスクをコントロールしている」と思い込んでいるだけだ。

最近アンロックによる売り圧力が毎日のように脅かしに使われているが、実は同じだ。売り圧力があると分かっていても、ポジションが重すぎて眠れないなら、その情報はあなたにとってノイズであり、シグナルではない。まず生き残ること、そうして初めて情報に価値が生まれる。

私が今使っている泥臭い方法：どの取引も、損が出たらもう失ったものと思え。追加ポジションを持たず、平均単価も計算するな。とにかくチェーンを長く見ていると、最も確かなことは「私には確かなことはわからない」ということだ。