メモリ周期株が成長株に変わり、評価体系が再構築される。しかしストレージは結局ストレージであり、生産能力の立ち上げ後に価格決定権がどのくらい持続できるかは、サムスンとSKハイニックスの動向次第だ。

Micronはついに兆ドルクラブに仲間入りしたが、その数字が理由を説明している。第3四半期の売上高は414億6000万ドルで、前年の93億ドルから増加した。これは約345％の成長であり、基本的にメモリの価値が完全に再評価されたことを意味する。営業利益率は81％で、かつては厳しい循環産業だった企業としては驚異的だ。
その原動力はHBMであり、NVIDIAのGPUの隣に配置されるメモリである。売り切れ状態で、経営陣は2028年までの需要の約半分から3分の2しか満たせない見込みだ。しかし、依然としてメモリであるため、ハイニックスやサムスンが供給を増やせば、価格決定力は急速に低下する可能性がある。
#MicronOvertakesMetaInMarketValue