-- 今年の米国株のセンチメントはかつてないほど分裂している？次はどうなる？

-- 一昨日はマイクロンで稼ぎが少ないと不満、今日は稼ぎすぎだと不満。市場は一体何を求めているのか？
さっきツイートを見ていたら、誰かがこう書いていた：「一昨日は市場がメモリ企業の稼ぎが少ないのを心配し、今日は稼ぎすぎだと嫌っている」
この一言でここ3日間の相場がすべて要約されている。
月曜と火曜はメモリ株が暴落、SKハイニックスはサーキットブレーカーが作動、マイクロンは13％も叩かれ、ツイッターではメモリの天井を叫ぶ声ばかり。理由は「稼ぎが足りない」ことを懸念し、決算がクソで、調整が来てサイクルが終わるというもの。
水曜にマイクロンが決算を発表し、過去最強の決算で、稼いでいるどころか、誰もが予想した以上に稼いでいることを証明した。時間外で15％上昇。
そして木曜、アップルが突然MacとiPadの全ラインで15～25％の値上げを発表。理由は？DRAMとNANDのコストが高すぎて耐えられないからだ。
マイクロソフトもXboxを100～150ドル値上げすると発表し、同様にメモリコストを指摘。
市場は一瞬で豹変した。
前日までマイクロンの大もうけを祝っていたのに、今日はアップルの値上げを見て突然気づく：「待てよ、マイクロンの高い利益は誰から搾り取っているんだ？」
アップルから、マイクロソフトから、最終的にはiPhoneやiPadやXboxを買う消費者からだ。
すると恐怖が「稼ぎが足りない」から「稼ぎすぎで下流が耐えられない」に変わった。
マイクロンは一日上がってからすぐに吐き出し、メモリセクターもそれに連れて調整。
アップルは一日で6％下落し、1年余りで最大の下落幅を記録。ナスダックは4日続落。
私が米国株をやってきたこの数年で、市場が手のひらを返すのを何度も見てきたが、これほど速く、これほど徹底的なのは珍しい。
72時間のうちに、同じ人々が同じ業界に対して全く逆の判断を下した。しかも、その判断の根拠はまさに同じ事柄だった：メモリチップの値上げだ。
値上げは上流にとっては利益、下流にとってはコスト。
同じコインの両面だ。一昨日は市場が表だけを見ていたが、今日は裏返して裏面を見て、崩れたのだ。。。
ベナさんはこれをどう見る？さあ、次で話そう。