暗号通貨取引所、基準の向上に伴いリスク管理を強化

暗号資産取引所は、コンプライアンス基準がデジタル資産運用の中核となるにつれて、より厳格なリスク管理を採用している

Contentsより厳格なAML基準が業界標準に間接的なエクスポージャーは依然として弱点ヨーロッパがリード、MiCAが圧力を高めるChainalysisのレポートによると、2026年に設立された暗号企業のほぼ47％が、2020年にゴールドスタンダードと見なされていた監視基準を現在使用している。 この変化は、ハッキング、制裁違反、失敗が業界にリスク管理を日常的な優先事項として扱わせるきっかけとなった。

より厳格なAML基準が業界標準に

暗号コンプライアンスは基本的なチェックを超えたものになっている。Chainalysisによると、2020年と2021年に最高レベルの監視を行った企業は約10％に過ぎなかった。その割合は上昇しており、企業はローンチ時からより厳しいマネーロンダリング対策を採用している。

レポートは、最大の変化は2023年以降に起きたと示唆している。より強力な監視手法が市場標準となり始めたのだ。かつてはインシデント後にコントロールを調整していた企業も、今ではコンプライアンスシステムをローンチ計画に組み込むようになっている。これは、リスク管理が信用、銀行アクセス、生存に直結するようになったことを示している。

暗号企業はまた、規制当局や機関投資家からの注目も高まっている。市場は、スキャンダルによって信頼が損なわれた後、信頼回復を試みている。より強力なコントロールは、取引所が疑わしい流れを検知し、法的または評判の問題に発展する前に対処できるようにする。

間接的エクスポージャーは依然として弱点

Chainalysisは、直接的なエクスポージャーチェックは業界全体で改善していると指摘している。これらのチェックは、制裁対象のウォレット、ハッキングされたプラットフォーム、または違法行為者に直接関連する資金を検出するものだ。しかし、資金が複数のウォレットを経由して取引所に到達する場合の間接的エクスポージャー監視は依然として弱い。

このギャップは重要だ。違法行為者は、多段階の送金を利用して資金の出所を隠すことが多いためだ。Basel Institute on Governanceは、これらの取引チェーンの追跡は、より強力なブロックチェーン分析ツールを使っても依然として難しいと警告している。Financial Action Task Forceも、静的なフィルタリングだけでは暗号に関連するリスクを十分に管理できないと主張している。

伝統的な銀行は、多くの暗号ネイティブ企業よりも厳格な基準を適用している。Chainalysisは、銀行はしばしば約150ドルの取引をフラグ付けするのに対し、取引所は950ドル近くの閾値を許容していると指摘している。この差は縮まっているが、依然として伝統的金融がより厳しいAMLシステムを持ち込んだことを示している。

ヨーロッパがリード、MiCAが圧力を高める

レポートによると、ヨーロッパ、中東、アフリカは間接的エクスポージャー監視で先行している。アジア太平洋市場は地域によってばらつきがあり、一部の国はコンプライアンスに対して緩やかなアプローチを取っている。

ヨーロッパの暗号資産規制「MiCA（Markets in Crypto-Assets Regulation）」は、企業に対してより厳格な監督を促している。この枠組みは、取引監視、ガバナンス、リスクチェックの改善を暗号企業に求める圧力を高めている。

Chainalysisは、北朝鮮に関連するサイバーグループが2025年にほぼ20億ドルの暗号損失を引き起こしたと推定している。TRM Labsも、違法な暗号取引量が前年比145％増の約1580億ドルに達したと報告している。これらの数字は、規制当局と企業がコントロールを強化している理由を示している。