だから、ASXは数ヶ月前に完全に打ちのめされました - 3月に6.2%下落し、2022年初以来最悪の月となりました。中東の緊張、インフレ懸念、いつもの容疑者たちです。でも、ここで重要なのは：市場がこうやって下落するとき、どこを見るかを知っていれば、実は良いチャンスがいくつかあるということです。

私は今、ASXと米国市場の両方で買うべき堅実なトップ10株を調査しています。各側から5つの選択です。表面上安そうな名前だけでなく、しっかりとしたファンダメンタルズに裏付けられた企業 - 一貫した収益成長、実質的な競争優位性、成長可能性に対して合理的な評価、そして混乱時にも耐えられる能力を持つ企業です。

ASX側では、CSLが興味深いです。誰もが知っているヘルスケアの代表銘柄 - 血漿療法やワクチンを100か国以上で提供しています。株価は2025年以降弱含みですが、基礎的な利益はFY2025で14%増の33億米ドルに成長しています。ヘルスケアは今、価格と公正価値の比率で最も安いセクターの一つです。BHPは、エネルギー移行とAIデータセンターの拡大により、銅の需要が高まる中で明らかな銅の代表銘柄です。彼らは初めてEBITDAの51%を銅から得ることに成功しました。WesfarmersはBunnings、Kmart、Officeworksを所有し、消費者の減速にもかかわらず14.4%の利益成長を示しており、その耐性を示しています。Goodmanはデータセンター開発にシフトしており、そこに本当のインフラ需要があります。そして、Macquarieは大手投資銀行で、資産運用の利益が2026年度前半だけで43%急増しました。

米国側では、AIインフラへのエクスポージャーが得られます。Nvidiaはもちろん - ほぼすべてのAIコンピューティングを支えるチップメーカーです。FY2026の収益は2159億ドルに達し、前年比65%増です。データセンターだけでも1937億ドルです。株価は年初から約8%下落しており、これをより良いエントリーポイントと見る向きもあります。MicrosoftはまだAI採用の初期段階にあり、Azureは39%成長、Microsoft Cloudは515億ドルを突破しました。Alphabetは初めて通年売上高が4000億ドルを超え、Google CloudはQ4で48%増です。TSMCは誰もが依存する半導体メーカーで、2025年の通年売上は1224億ドル、Q4では25.5%増加しました。そして、サイバーセキュリティの巨人Palo Alto Networksは、次世代セキュリティの継続収益が33%増の15%の売上成長を示しています。

重要なのはこれです：ASX株は通常、配当利回りが良く、約3.3%に対し、グローバル株は1.5%です。しかし、米国企業は利益を再投資し、それが株価の上昇を促進します。ASXは鉱業、銀行、ヘルスケアに集中しています。トップ10株は指数全体の49%を占めています。一方、米国市場はより多くの分散投資と、ASXには存在しないグローバルなテクノロジーへのアクセスを提供します。

長期的なパフォーマンスは？どちらも実績があります。ASXは1900年以降、配当込みで年間平均11.6%、米国は約10.1%です。ほとんどの投資家は結局、両市場をミックスして投資しています。

3月の下落は、実際のエントリーポイントを生み出しました。ただし、価格が下がっただけでは意味がありません。企業の本質的な健全性が本当にあるかどうかをまず重視し、その上でリスク許容度や投資期間を考えることです。これが、今買うべきトップ10株を見つけ、自分のポートフォリオに合った投資をする方法です。