何年もトレーダーがインジケーターに夢中になっているのを見てきましたが、本当に効果的に使えば役立つものがあります：それがRSIです。魔法のようだからではなく、価格だけでは見えないものを捉えるからです。

RSI、または相対力指数は、基本的に市場が過剰に買われているか売られているかを測定します。特定の期間において、上昇の終値と下降の終値を比較し、0から100のスケールに正規化します。良い点は、価格のノイズを滑らかにし、一定のバンドを提供して作業を容易にしてくれることです。

RSIが70を超えると、技術的には資産は買われ過ぎです。30を下回ると、売られ過ぎです。しかし、ここにトリックがあります：それはすぐに価格が反転することを意味しません。投資家が買い続ける限り、資産は何ヶ月も買われ過ぎの状態を維持することがあります。RSIは必要条件を示しますが、それをトレンド分析で検証する必要があります。そうしないと、常に偽のシグナルで取引してしまいます。

2019年から2022年までのTeslaの動きを見てみましょう。2019年5月、RSIは売られ過ぎに入りました。反発を期待していましたが、実際に起こりました。しかし、興味深かったのは、その後のインジケーターの動きです。2020年2月にCOVIDの混乱の中で買われ過ぎに達しましたが、それまでの上昇トレンドを破ることはありませんでした。それは調整であり、方向転換ではないと示していました。その後も2020年から2021年にかけて何度も買われ過ぎに達し、常に大きく下落せずに戻ってきました。これにより、トレンドは依然として強いことが確認できました。

しかし、2021年10月に起きたことは異なります。RSIは買われ過ぎに達しましたが、その後そのゾーンに再び到達しませんでした。一方で、価格は連続して高値を切り下げ始めました。そのダイバージェンスは何かが壊れ始めているサインでした。12月に上昇トレンドは崩れ、RSIは売られ過ぎに落ちました。その時点から、インジケーターが売られ過ぎと中間ゾーンの間を行き来する限り、価格は下落し続けることになります。

今、多くの人が無視していることがあります：それはRSIの中間レベル、つまり50です。この見えない数字は非常に重要です。RSIが50から70の間を行き来しているとき、価格は上昇傾向にあります。50から30の間を行き来しているときは、下落傾向です。もし、上昇トレンド中にRSIが50を下回ったら、それは調整に過ぎませんが、そのままそこに留まらなければ、トレンドは生き続けます。

最も信頼できるRSIのシグナルはダイバージェンスから得られます。例えば、価格がより低い安値をつける一方で、RSIがより高い安値をつける場合です。これは売り圧力が弱まっていることを意味し、反発の可能性が高まります。Broadcomの例では、価格は下落していましたが、RSIは売り圧力が弱まっていることを示していました。その後、上昇に転じました。

逆もまた真です。価格がより高い高値をつける一方で、RSIがより低い高値をつける場合、市場の勢いが失われつつあることを示しています。これがDisneyの例です。すべてが上昇を続けているように見えましたが、RSIは何かがおかしいことを警告していました。数ヶ月後、価格は急落しました。

より堅実なシグナルを得たい場合は、RSIと他のインジケーターを組み合わせてください。MACDはこれに適しています。RSIが極端なゾーンに達したときに待ち、その後MACDが中間線をクロスするのを確認します。これにより、必要条件と十分条件の両方を満たし、エントリーのタイミングを掴めます。例えばBlock Inc.では、RSIが買われ過ぎにあり、その後MACDが下落を確認しました。これだけで自信を持ってショートポジションを取ることができました。

私が学んだことは、RSIは魔法のツールではないということです。パズルの一部に過ぎません。重要なのは、すでにチャートが伝えていることを確認するために使うことです。トレンドのブレイクを見て、それがRSIによって裏付けられれば、良い確率の取引になります。価格とインジケーターのダイバージェンスを見つけたら、注意してください。そうした変化を予兆していることが多いからです。

結局のところ、RSIは極端な動きに巻き込まれないように助けてくれるツールです。市場が過熱しているときや、逆に燃料が残っているときのサインを教えてくれます。ただし、常に覚えておいてください：それはあくまでインジケーターです。トレンド分析が依然として王様です。