ขอเริ่มจากพื้นฐานก่อน กองทุนทองคืคือการที่บริษัทหลักทรัพย์รวบรวมเงินจากนักลงทุนหลายคน แล้วนำไปซื้อทองคำตามนโยบายที่กำหนดไว้ ส่วนใหญ่แล้วจะลงทุนผ่าน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุน ETF ขนาดใหญ่ที่ลงทุนในทองคำแท่งโดยตรง บางกองก็ซื้อทองคำแท่งเอง

ตรงที่ต้องใส่ใจเมื่อเลือกกองทุนทองคำคือ นโยบายป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน เพราะว่าทองคำซื้อขายในสกุลดอลลาร์ เมื่อแปลงกลับเป็นบาทจะต้องปรับตามอัตราแลกเปลี่ยน ถ้าบาทอ่อน กองทุนก็ได้เพิ่มเติมจากความอ่อนของเงินบาท ถ้าบาทแข็ง ผลตอบแทนก็จะลดลง

มีสองแบบให้เลือก กองที่ Unhedge (ไม่ป้องกันความเสี่ยง) จะให้ผลตอบแทนดีกว่าตอนบาทอ่อน แต่ขาดทุนมากกว่าตอนบาทแข็ง กองที่ Hedge (ป้องกันความเสี่ยง) ก็ให้ผลตามราคาทองคำโลกตรงๆ ไม่มีเสียงรบกวนจากอัตราแลกเปลี่ยน

อีกเรื่องคือ นโยบายปันผล บางกองจ่ายปันผล บางกองไม่จ่าย ถ้าจ่ายปันผลปีละหลายครั้งแล้ว ผลตอบแทนในระยะยาวก็จะลดลงเพราะเงินสดไหลออกจากกองทุน

เรื่องสถานที่ซื้อขาย บางกองซื้อที่นิวยอร์ก บางกองซื้อที่สิงคโปร์ ความแตกต่างคือสภาพคล่อง นิวยอร์คจะมีคนซื้อขายเยอะกว่า สิงคโปร์ก็ต่ำกว่า แต่ผลตอบแทนไม่แตกต่างกัน

ตัวอย่างกองทุนทองคำที่ได้รับความนิยม มี TMBGOLD ที่ไม่ป้องกันความเสี่ยง ซื้อที่นิวยอร์ก TMBGOLDS ที่ป้องกันความเสี่ยง ซื้อที่สิงคโปร์ TGoldBullion-H ลงทุนทองคำแท่งโดยตรง ป้องกันความเสี่ยงไม่ต่ำกว่า 90% TGoldBullion-UH ลงทุนทองคำแท่งแต่ไม่ป้องกันความเสี่ยง SCBGOLD และ SCBGOLDH จาก SCB ก็เหมือนกัน มีแบบป้องกันและไม่ป้องกัน K-GOLD-A(A) จาก Kasikornbank ป้องกันความเสี่ยง ไม่จ่ายปันผล K-GOLD-A(D) ก็เหมือนกัน แต่มีปันผลปีละไม่เกิน 4 ครั้ง

การลงทุนในกองทุนทองคำเหมาะกับคนที่ต้องการลงทุนระยะกลางถึงยาว ไม่มีเวลาติดตามราคา ได้ผู้เชี่ยวชาญดูแลเงิน แต่ถ้าเป็น day trader ที่ต้องการซื้อขายในวันเดียว กองทุนทองคำจะไม่เหมาะ เพราะซื้อขายได้แค่วันละครั้ง ณ ราคา NAV สิ้นวัน ในกรณีนี้ CFD ทองคำจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า ซื้อขายได้ตลอดวัน ราคาเรียลไทม์

สรุปก็คือ ถ้าคิดจะลงทุนทองคำแบบสบายๆ ไม่ยุ่งยาก กองทุนทองคำเป็นตัวเลือกที่สมควร แต่ต้องเลือกนโยบายให้เหมาะกับสถานการณ์ของตัวเอง ส่วนใครที่ต้องการเทรดเร็วและได้ผลตอบแทนสูง CFD ทองคำก็อีกทางเลือกที่ไม่ต่างกัน

TRUST-5.59%

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。