実際にインフレとは何かというと、商品やサービスの価格が継続的に上昇する経済状況のことである。わかりやすく言えば、私たちの通貨の価値がどんどん下がっていくことだ。同じものを買うのにより多くのお金が必要になる。考えてみてほしい。以前は50バーツで何枚も米が買えたが、今ではたった一枚しか買えない。これがインフレの力、つまりインフレとは何かの本質だ。

なぜインフレが起きるのか、その原因はいくつかあるが、主なものは需要と供給の不均衡だ。商品を買いたい人が増える一方で、生産が追いつかない。原油、天然ガス、鉄、銅などの生産コストが高騰し、世界市場で価格が上昇していることや、輸送の制約も原因だ。例えば、コンテナ不足や半導体不足などの問題もある。これらによりコストが上昇し、企業は価格を引き上げる必要が出てくる。私たちもより多くのお金を払わざるを得なくなる。

では、インフレとは何か、それは誰に影響を与えるのか。恩恵を受けるのは企業や商人だ。彼らは価格を上げることができるからだ。一方、損をするのは給与をもらっている労働者だ。インフレ率に追いつかない給与の増加しかできないからだ。

インフレが過度に進むと、ハイパーインフレやデフレと呼ばれる状態になる。価格が下落し、消費者は買い控え、企業は生産を減らし、従業員を削減する。経済は停滞し、誰も望まない状況となる。

現在の状況を見てみよう。IMFのデータによると、2024年1月の世界経済は前年比3.1％の成長を見込んでいる。2025年には3.2％に上昇する見込みだ。これは以前の予測より高い。アメリカや新興市場の一部は柔軟性を保っているためだ。ただし、金融政策の引き締めにより、平均成長率は過去より低いままだ。

タイの状況を見ると、2024年1月の消費者物価指数は前年比1.11％に下がり、35ヶ月ぶりの最低値となった。これは、政府のエネルギー政策や、増加した生産量による生鮮食品価格の下落によるものだ。

過去を振り返ると、1974年にはタイのインフレ率は24.3％に達した。1998年にはイスラエルの戦争の影響で7.89％に上昇し、2022年にはロシア・ウクライナ戦争の影響で7.10％に達した。

具体例として、PTT（タイ国営石油公社）は2022年前半に売上高1.68兆バーツ、純利益644億バーツを記録し、前年比12.7％増加した。これは原油価格の高騰によるものだ。こうした例は、一部の企業がインフレから大きな利益を得ることも可能であることを示している。

では、私たちは何をすべきか。インフレが過度に進むと、生活費が高騰し、購買力が低下し、売上も落ち、コストも増加する。企業は生産を抑制し、投資を控え、従業員を減らす。失業者が増え、経済は停滞する。これを経済学ではスタグフレーションと呼ぶ。

現在のタイ経済はまだスタグフレーションには入っていないが、常に注意が必要だ。地政学的緊張や供給問題の変化によって状況は変わり得る。

インフレが進む場合、投資家は投資計画を立てる必要がある。銀行預金は低金利のため避け、より高いリターンを期待できる資産に投資すべきだ。例えば、株式、投資信託、不動産、金、フローティングレート債券やインフレ連動債などだ。

インフレの恩恵を受ける銘柄には、金利上昇に伴う銀行株、債券投資のリターン増加が見込める保険株、必需品である食品株がある。

金も良い選択肢だ。金価格はインフレと連動して動きやすいためだ。インフレが高まるほど金価格も上昇しやすい。投資家はCFDを使った金の取引で、上昇・下落の両方の局面で利益を狙える。

まとめると、インフレとは商品価格が上昇し、通貨の価値が下がる状態だ。適度なインフレは経済に良いが、過度になると危険だ。投資家は情報を追い、適切な投資計画を立てることで、資産を守り、利益を得ることができる。

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