金は今週大きく下落し、価格は大きな圧力にさらされています。私は、時間足チャートで価格が約4571ドルまで下落したのを観察しました。これは、4600ドルのサポートレベルを割った後の強い売りの波を反映しています。テクニカル分析は、RSI指標が28付近であり、金が本当に売り過剰領域に入ったことを示していますが、これはすぐに反発することを意味しません。下降トレンドは依然として支配的です。

現在金価格に圧力をかけているのは、3つの主要な要因です。第一に、米国債の利回りが約1年ぶりの高水準に上昇しており、金の保有コストが非常に高くなっています。第二に、市場は2026年までの米金利の引き下げの可能性をほぼ排除しており、むしろ追加利上げの賭けが優勢です。第三に、地政学的緊張により原油価格は1バレル106ドル超に上昇しており、これがインフレ圧力の高まりへの懸念を強めています。

金の価格のテクニカル分析に関して、現在の4600ドルはサポートからレジスタンスに変わっています。価格がバランスを取り戻すには、4700ドル、次いで4800ドルを突破する必要がありますが、これは今のところかなり遠い可能性に見えます。一方、最も重要な実質的なサポートレベルは4500ドルであり、圧力が続けば4450ドルのテストもあり得ます。

大手金融機関の予測はまちまちです。一部は短期的に4480ドルから4650ドルの範囲を予想していますが、他の多くはより慎重で、4450ドルから4500ドルの範囲をテストし、その後反発を期待しています。違いは、一部は地政学的危機によるヘッジ需要を考慮しているのに対し、他の者は高金利と強いドルが安全資産の需要を上回ると見ています。

MACD指標は非常に明確な売りシグナルを出しており、売り圧力は強いです。正直なところ、短期的には下降シナリオが最も有力です。ただし、米国の経済指標が弱い場合や債券利回りが下がる場合、4500ドルから4530ドルの範囲から一時的な反発が見られる可能性もあります。

今後の重要なイベントは、米国の鉱工業生産データ、連邦準備制度のメンバーの発言、CFTCのトレーダーのコミットメント・オブ・トレーダーズ報告書です。これらが市場を大きく動かす可能性があります。現在、市場は新しい経済指標に非常に敏感になっています。