株式投資コミュニティでよくPEについて質問されているのに気づいた。

今見ている株価は安いのか高いのか、買うべきかどうか、そして一番重要なのはいつ利益を出せるのか、という質問が本当に多い。

ここで重要なのがPE比率、略してPEの役割だ。
PEは株価と一株当たり利益の比率を示すもので、これを使えばこの価格で株を買った場合、何年待てば元が取れるかがわかる。
ただし、会社が毎年同じ利益を出し続けると仮定している。

計算は非常に簡単で、PE＝株価 ÷ EPS（一株当たり利益）だ。
分子は支払った価格、分母は会社が生み出す利益を示す。
株価が5バーツでEPSが0.5バーツなら、PEは10倍となる。
これはつまり、10年待てば元が取れることを意味する。

理解すべきなのは、EPSは常に一定ではないということだ。
会社が事業を拡大したり、市場が拡大すればEPSは増加し、PEは下がる。
これは投資回収が早くなることを意味する。
同じ例で、EPSが1バーツに増えればPEは5倍になり、5年で回収できることになる。
逆に、会社が困難に直面してEPSが減少すれば、PEは逆に上昇する。

投資家が知るべきPEの2つのタイプがある。
フォワードPEは将来の予測EPSを使う。
トレーリングPEは過去1年の実績EPSを使う。
フォワードPEは未来を見通すのに役立つが、予測が外れるリスクもある。
トレーリングPEは実績に基づいているため信頼できるが、会社の変化を反映しきれない場合もある。

しかし、PEは万能ではない。
株の割安・割高を比較するのには役立つが、それだけでは全てを語り尽くせない。
PEが低い会社には隠れた問題があるかもしれないし、PEが高い会社は急成長中かもしれない。
したがって、PEは他の指標と併用して株を評価する必要がある。

実はPE比率は投資のタイミングを掴むのに良いツールだ。
ただし、それだけに頼るのは危険だ。
他の情報も調べてみよう。
例えば、会社のトレンドや業界の状況、外部要因などだ。
こうしたことを総合的に考えることで、安くて良い株を見つけやすくなり、投資の失敗も減らせる。