最近、クラシックなトレーディングの知恵に没頭していて、ベテランたちが市場について語ることには本当に多くの宝があると感じています。正直なところ、初心者の頃はすべてタイミングやテクニカル分析に関係していると思いがちです。でも、実際に重要なトレーダーの名言はほとんどが心理と規律についてです。

バフェットの言葉は特に響きます：「成功する投資には時間、規律、忍耐が必要だ。」シンプルですが、実際にこれを守っている人はどれだけいるでしょうか？私が見る多くのトレーダーは、すべての動きを追いかけて、乗り遅れることを恐れています。そしてもう一つの逆の考え方は、「他人が恐れているときに貪欲になり、他人が貪欲なときに恐れること」ですが、ポートフォリオが赤字のときにこれを実行するのは簡単ではありません。

しかし、特に目立つのは成功者たちが損失を早めに切ることをどれだけ重視しているかです。ビクター・スペランデオは、「人々が損失を早めに切らないのが一番の原因だ」とはっきり言っています。私も経験があります—誰かが小さな損失を出し、感情的になって、結局価値のないポジションを抱え続けて、反発を期待している状態です。これこそが、心理が戦略を完全に支配してしまう瞬間です。

リスク管理の側面も非常に重要です。ジャック・シュワーガーの言葉で、アマチュアは利益を考え、プロは損失を考える—これが長期的に破綻せず生き残るかどうかの全てです。リスクリワード比が5:1なら、80%間違っても勝ち続けられるということです。これは運ではなく、数学です。

また、無理にトレードを仕掛けないことも大事です。ビル・リプスチャッツは、「トレーダーが50%の時間、ただ手を休めていれば、もっと多くの利益を得られるだろう」と言っています。市場は常にそこにあります。時には、最良のトレードはやらないことです。

正直に言うと、これらのトレーダーの名言と、多くの人が実践していることのギャップを見ると、非常に目から鱗です。知恵はそこにありますが、それを実行に移すことができるかどうかが鍵です。多くの人が失敗するのは、次の大きな動きを追いかけることに夢中になりすぎているからです。