基本的にはこうです：Long（買い）は、価格が上昇すると予測して、安い時に買い、高く売ることを目指します。Short（売り）は、価格が下落すると予測して、資産を借りて現価格で売り、より低い価格で買い戻して返却し、利益を得る戦略です。デリバティブのLongとShortの面白いところは、市場が上昇しているときも下落しているときも利益を狙える点です。

しかし、ここで警告があります：LongもShortもレバレッジ（てこ）を伴います。全資金を使わなくても取引でき、証拠金（マージン）だけで十分です。例えば、1,000ドルとレバレッジ1:10を使えば、10,000ドルのポジションを開くことができます。市場が10％正しい方向に動けば、2倍の利益が出ます。しかし、逆方向に10％動けば、最初の1,000ドルを失い、いわゆる「資金焼失（チャイ）」状態になります。

ポジション（Position）は、あなたが開いている取引のことを指します。各取引所には保有できるポジションの数に制限があり、これは市場の操作や価格の歪みを防ぐためです。

Longの注文を出すときは、価格が上昇しそうな兆候を探します。良い材料としては、良好なGDPや低インフレなどのポジティブなニュース、またはローソク足の突き抜け、ダブルボトム、MACDやRSIといったテクニカル指標があります。Shortの場合は逆で、ダブルトップ、MACDの下抜け、ボリンジャーバンドの収縮などの下降シグナルを待ちます。

しかし、最も危険なのはこの2つのリスクです：マージンコール（証拠金維持率の超過損失による追加証拠金の要求）とショートスクイーズ（Shortポジションの強制買い戻しによる価格高騰）。損失が証拠金を超えた場合、取引所は追加資金を要求し、応じなければ自動的にポジションを清算（リクイデーション）され、口座残高はゼロになります。ショートスクイーズは、価格が突然急騰し、ショートしている投資家が一斉に買い戻しを余儀なくされ、さらに価格が高騰する現象です。2021年のGameStop事件はその典型例で、ヘッジファンドが数十億ドルの損失を出しました。

実は、LongとShortのデリバティブにはもう一つあまり知られていない用途があります：ヘッジ（リスクヘッジ）です。例えば、あなたが長期的にAppleの株を1000株保有していて、今後5年間は良い成長を期待しているとします。しかし、短期的にはマクロ経済の悪化で市場が動揺している場合、売り急ぐ代わりに、S&P 500やApple自体に対してショートポジションを取ることができます。ショートの利益は、基礎資産の損失を相殺し、荒波を乗り切る安全策となります。

簡単に比較すると、Longは価格上昇時に利益を得られ、株式なら配当も受け取れますが、価格下落時には損失が出ます。逆に、Shortは価格下落時に利益を得られますが、損失は無限大のリスクを伴い（価格が無制限に上昇する可能性があるため）、資産を所有しません。

一つ覚えておくべきことは、同じ商品でLongとShortを同時に持つべきではないということです。これは取引コストの無駄になり、利益を生まないからです。ただし、異なる市場でLongとShortを使い分けることは可能です。例えば、USDが強いときにEUR/USDをショートし、同時にUSD/JPYをロングする、といった戦略です。

暗号通貨（Crypto）の場合も、LongとShortの仕組みはほぼ同じですが、市場が24時間動き続け、変動幅が非常に大きく、レバレッジも1:100に達するため、リスクは格段に高まります。Cryptoの清算（ロスカット）は、伝統的な株式よりも迅速かつ激しいです。

また、日をまたいでポジションを持つ場合、取引所はスワップ（夜間金利）やファンディングレートを課します。長期保有（数週間や数ヶ月）では、このコストが利益を削ることもあります。

まとめると、LongとShortの仕組みを理解し、リスク管理を徹底し、常にマージンコールに注意することが、この市場で長く生き残るための鍵です。

US500-0.09%

EURUSD200-0.11%

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。