実際、Wyckoffは20世紀初頭の株式市場研究の先駆者であるリチャード・D・Wyckoffの業績に由来するテクニカル分析の理論です。彼は価格の動きは単なる偶然ではなく、特定の計画を持つ大口投資家や機関によって制御されていることを発見しました。量、価格、時間を研究することで、彼らの意図を解読できるのです。

Wyckoffは15歳でニューヨークの株式マネージャーになり、20歳で自分の会社の責任者となりました。彼はまた、「The Magazine of Wall Street」という雑誌を創刊し、20万人以上の読者を持ちました。多くの顧客が繰り返し損失を出すのを観察し、彼は一般の人々に市場の本当のルールを教えることを決意しました。これが今日でも有効な理論となっています。

Wyckoffは、基本的な三つの原則に基づくシステムです。第一は供給と需要の法則です。需要が供給を上回ると価格は上昇し、供給が需要を上回ると価格は下落します。これは価格棒と取引量の比較から確認できます。第二は原因と結果の法則です。これはポイント＆フィギュアチャートを使って目標価格を特定し、原因は水平線のポイント数で測定され、結果は価格の動きの距離です。第三は努力と結果の法則です。これは、取引量と価格が一致しないときの警告サインです。

Wyckoffパターンを探すときは、二つの主要な段階に注目します。最初は蓄積段階です。これは、大口投資家が安値で買い始める時期です。取引量は減少し、価格は狭くなり、「Spring」と呼ばれる急落と反転が見られます。その後、価格が上昇し、需要が増え、価格が急騰します。このとき、「Sign of Strength」と呼ばれる高い取引量とともに上昇します。

第二は分配段階です。これは、彼らが売り始める時期です。取引量は増加しますが、価格は狭い範囲内で動きます。「Upthrust」と呼ばれる急騰とその後の下落があり、その後価格は下がり、取引量は増加しながら価格は下落します。「Sign of Weakness」と呼ばれる、急激な下落と高い取引量が見られます。最後には価格は安定し、取引量は減少し、次のサイクルに備えます。

なぜWyckoffが重要なのか？それは、株式、金、FX、暗号通貨など、どの市場のトレンド変化も予測できるからです。機関が何をしているかを知ることは、感情に左右されずに売買の判断を下すのに役立ちます。これは規律あるトレードであり、大衆の声に従うトレードではありません。

Wyckoffの方法は、日次、週次、月次のいずれの時間枠にも適用可能です。価格構造と背後の推進力に焦点を当てているからです。より深く市場を理解したいトレーダーにとって、これは学ぶべきツールです。

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