最近、誰かが私に普通株と優先株とは何かと尋ねてきて、 多くの投資家は本当の違いを理解していないことに気づきました。 だから、なぜこれがあなたにとって重要なのかについての私の分析をお伝えします。

ほとんどの人はすべての株式が同じだと思っています。間違いです。 企業は主に2種類の株式を発行します：普通株と優先株、 そしてそれぞれがあなたの投資戦略に全く異なる役割を果たします。

まず普通株から始めましょう。 これは最も一般的なタイプで、多くの人が求めるものを提供します： 株主総会での投票権と実質的な成長の可能性です。 悪い点は、配当金が変動し、企業の業績に依存することです。 破産した場合、あなたは最後尾の一人で何かを取り戻すことになります。 しかし、企業が成長すれば、あなたの投資もそれに伴って成長します。 これはリスクが高いがリターンも大きいゲームです。

優先株は別のものです。 投票権はありませんが、安定性を求める場合にはより価値のあるものを提供します： 固定で予測可能な配当金です。 清算時には、普通株の株主より優先されます。 これは株式のように振る舞う債券を持つようなものです。 感情は少なく、安全性が高いです。

面白いのは、各カテゴリー内にもバリエーションがあることです。 優先株には累積型（未払いの配当金が蓄積される）、 転換可能（特定の条件下で普通株に変換できる）、買い戻し可能（企業が買い戻せる）などがあります。 普通株も似たようなもので、複数のクラスが存在し、それぞれに異なる投票権があります。

さて、普通株と優先株の市場行動に関して理解すべき重要な点は何かです。 米国で取引される優先株の約71％を占めるS&P U.S. Preferred Stock Indexは、 5年間で18.05％下落したのに対し、S&P 500は57.60％上昇しました。 これは明確に違いを示しています：優先株は金利の変動に敏感であり、 普通株は経済成長に追随します。

では、どちらを選ぶべきか？ それは完全にあなたが投資家として誰であるかに依存します。 もしあなたが30代や40代で、長期的に富を築きたいなら、 普通株は必要な成長の可能性を提供しますが、ボラティリティに耐える必要があります。 もしあなたが退職に近い、または定期的な収入が必要なら、優先株があなたの味方です。

私の個人的なおすすめは、どちらか一方だけを選ばないことです。 分散させましょう。普通株と優先株を混ぜて、定期的にポートフォリオを見直し、市場の動きに応じて調整します。 私が知っている成功した投資家のほとんどは、両方を持っていて、年齢やリスク許容度に応じて比率を変えています。

重要なのは、資金を投入する前に普通株と優先株が何かを理解することです。 明確に見えると、難しくありません：成長には普通株、収入には優先株。 それぞれに適した時と場所があります。