最近คิดว่าปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานมีอะไรบ้างนั้น อาจจะเป็นสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่มองข้ามไป ทั้งที่มันคือกุญแจสำคัญในการอ่านตลาดจริงๆ

พอดีมีคนถามฉันว่าทำไมราคาหุ้นถึงเพิ่มขึ้นเร็วๆ หรือลดลงฉับพลัน ฉันก็ตอบว่ามันเกี่ยวกับสมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ซึ่งเรียกกันว่าอุปสงค์และอุปทาน นี่คือหัวใจของการเคลื่อนไหวราคาทั้งหมด

ลองดูแบบง่ายๆ กัน ตัวอย่างเช่นเมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด ทำให้น้ำมันดิบประมาณ 20% ของโลกหายไปจากตลาด นี่คือสถานการณ์ที่อุปทานลดลงอย่างรุนแรง ในขณะที่ความต้องการใช้พลังงานยังคงอยู่ ผลลัพธ์ก็คือราคาพุ่งสูงขึ้นแบบรวดเร็ว นี่คือตัวอย่างจริงของการที่ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานส่งผลต่อตลาด

พอพูดถึงปัจจัยที่ส่งผลต่ออุปสงค์ เรื่องแรกที่ต้องรู้คือเศรษฐศาสตร์มหภาค ถ้าอัตราดอกเบี้ยต่ำ คนจะนิยมไปลงทุนในหุ้นมากกว่า ถ้าเศรษฐกิจเติบโตดี ผลกำไรของบริษัทก็ดี ทำให้มีคนอยากซื้อหุ้นมากขึ้น อีกอย่างคือสภาพคล่องในระบบการเงิน ยิ่งมีเงินเยอะในระบบ ยิ่งมีคนอยากลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ไม่ลืมความเชื่อมั่นของนักลงทุนด้วย ถ้าคนเชื่อว่าตลาดจะดี พวกเขาจะเข้ามาซื้ออย่างหนักใจ

ส่วนอุปทาน ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานในด้านนี้ก็ไม่ยุ่งไปกว่านั้น บริษัทที่ตัดสินใจซื้อหุ้นคืนจะทำให้หุ้นในตลาดลดลง ในขณะที่การเพิ่มทุนจะทำให้หุ้นเพิ่มขึ้น การเข้าจดทะเบียนใหม่ของบริษัทก็เพิ่มอุปทานเช่นกัน แล้วก็มีเรื่องกฎระเบียบ นโยบายภาษี ต้นทุนการผลิต ทั้งหมดนี้ล้วนมีผลต่ออุปทาน

ที่เจ๋งคือตอนที่เราเห็นดุลยภาพของตลาด นี่คือจุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน ที่จุดนี้ ราคาและปริมาณมีแนวโน้มที่จะคงที่ เพราะถ้าราคาสูงขึ้นมา ผู้ขายจะอยากขายมากขึ้น แต่ผู้ซื้อจะลดปริมาณการซื้อ ส่งผลให้เกิดสินค้าเหลือและราคากลับลง ในทางกลับกัน ถ้าราคาต่ำลง ผู้ซื้อจะอยากซื้อมากขึ้น แต่ผู้ขายจะลดปริมาณการขาย ส่งผลให้เกิดการขาดแคลนและราคากลับขึ้น

สำหรับนักลงทุน ความเข้าใจเกี่ยวกับปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานนี้ใช้ได้ทั้งในการวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิค ในการวิเคราะห์พื้นฐาน เราต้องมองว่าราคาหุ้นขึ้นลงเพราะความต้องการซื้อขายบริษัท ถ้าข่าวดี ผู้ซื้อจะเข้ามา ถ้าข่าวไม่ดี ผู้ขายจะออกมา

ส่วนเทคนิค เรามองแรงซื้อและแรงขายผ่านแท่งเทียน ถ้าแท่งเทียนเขียว แสดงอุปสงค์แข็ง ถ้าแท่งเทียนแดง แสดงอุปทานแข็ง เราก็ดูแนวโน้มด้วย ถ้าทำจุดสูงใหม่เรื่อย ก็แสดงอุปสงค์ยังแข็ง ถ้าทำจุดต่ำใหม่เรื่อย ก็แสดงอุปทานยังแข็ง

มีเทคนิคที่เรียกว่า Demand Supply Zone ที่นักเทรดใช้กันเยอะ เมื่อราคาวิ่งขึ้นแบบแรง แล้วเกิดการพักตัว ถ้าราคาทะลุขึ้นไปอีกครั้ง ก็แสดงว่าอุปสงค์ยังแข็ง ถ้าราคาดิ่งลงแทน ก็แสดงว่าอุปทานกลับมาแข็ง การรู้เรื่องนี้ช่วยให้เราจับจังหวะซื้อขายได้แม่นยำขึ้น

ในตลาดการเงิน ปัจจัยในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานนั้นมีความซับซ้อน แต่ถ้าเราเข้าใจหลักการพื้นฐานแล้ว ทุกอย่างก็เชื่อมโยงกันได้ ปัจจัยมหภาค ข่าวบริษัท นโยบายภาครัฐ เทคโนโลยี ฤดูกาล ความเชื่อมั่น ทั้งหมดนี้ล้วนกระทบต่ออุปสงค์หรืออุปทาน

สิ่งที่ฉันเรียนรู้จากการเทรดมาหลายปีคือ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารอนุพันธ์ หรือแม้แต่สินทรัพย์ดิจิทัล หลักการนี้ใช้ได้กับทั้งหมด ถ้าอยากทำกำไร ต้องเรียนรู้ที่จะอ่านความต้องการซื้อขายในตลาด ไม่ว่าจะผ่านข้อมูลพื้นฐานหรือการอ่านแท่งเทียน

ถ้าสนใจศึกษาเรื่องนี้เพิ่มเติม ลองดูราคาสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจริงบน Gate ดู เห็นตัวอักษรจริงจะช่วยให้เข้าใจได้ลึกขึ้นกว่าการอ่านทฤษฎี