一百万ドルで実際に働かずに利子だけで生活できるかどうか、また尋ねられたばかりです。正直なところ、それは人々が思うほど単純ではありません。

誰もが引用する簡単な計算：100万の4％は$40k 年です。これが有名な4％ルールです。でも、実際には—それは税金の前の数字であり、最近の研究ではより低い率を試すべきだと推奨されています。私たちは3.5％から3.8％の範囲を話しており、それは$35k から$38k に年間です。小さな差のように思えますが、何十年も続くと重要です。

なぜこの変化が起きているのか？将来のリターン期待値は過去の平均よりも弱くなっています。市場リターンに頼っていてそれが実現しない場合、資本を早く使い果たすことになります。これは長期の退職生活にとって大きな問題です。

誰も話したがらない隠れたリスク：税金、インフレ、そしてリターンの連鎖リスクです。$40k 引き出しは、課税口座にある場合は$40k ポケットに入っていません。利子は普通所得として課税されます。適格配当や長期キャピタルゲインは免税になる場合もありますが、それは口座の構造次第です。その後、インフレが実際に買えるものを蝕んでいきます。そして、退職初期に市場が暴落し、底値で資産を売らざるを得なくなると？それが枯渇リスクを増大させます。

では、一百万ドルの利子だけで生活できるのか？おそらく可能ですが、単にパーセンテージを当てはめて終わりにしないでください。現実的な税金の仮定を使ったシナリオを実行しましょう。支出の1〜3年分を現金で持ち、景気後退時にパニック売りを避けてください。税後の必須支出が3.5％の引き出し率を十分下回っているなら、より良い状態です。そのラインギリギリの場合はリスクが高まります。

4％ルールは依然として出発点として有用ですが、それを絶対的な真理のように扱うと、驚きが待っています。代わりに3.5％から3.8％を試し、市場の異なるシーケンスをモデル化してください。実際の税状況も考慮に入れてください。これが、一百万ドルが本当にあなたのために働くかどうかを知る方法です。