1. バブルは局所的なものだ。ハードウェア（光モジュール、計算能力）の価格が上がりすぎると、確かに水分もある；しかし、応用（AIプログラミング、カスタマーサポート、ライブ配信）はまだ初期段階であり、真に儲かる方向は応用であって、ツールを売ることではない。

2. 英偉達の決算（5月20日取引後）は分水嶺だ。期待はすでに最大限に高まっており、「及第点」だけでは不十分で、「超予想＋ガイダンス爆発」がなければ上昇は続かない。さもなければハードウェアセクターは打撃を受ける。
3. A株と米国株は同じことをしている：資金がハードウェアから応用へとシフトしている。政策も推進中（計算能力を新しいインフラに組み込む）、バイト、アリババも資金投入を続けているが、ハードウェア株はすでに下落し始めている。ハードウェアを高値追いしないで、調整を待って応用を見極めろ。

リスクは一つだけ：米国債の利回りが高すぎる（10年物でほぼ4.6%）、テクノロジー株の評価が圧迫される。一旦英偉達が失速すれば、すべて巻き添えになる。

だから私の戦略は：ハードウェアには手を出さず、英偉達の決算を待つ。応用側は調整を待って低価格で買い、上昇を追わない。

皆さん、英偉達は今回超予想できると思いますか？コメント欄で押しといてください。$BTC ‌#Polymarket每日热点