朝食ニュース：記録的な売上高の後のレースの行方

朝食ニュース：記録的な売上高後のレースの行方

2026年5月12日

出典：ジェスターAIによって作成された画像。

1. ONON、プレミアム推進の効果で5%上昇

On Holding（ONON +1.00%）は、記録的な純売上高と収益性を示した結果を受けて、始業前に5%以上上昇した。アジア太平洋地域で前年同期比44.4%の収益成長を達成し、年間利益見通しも引き上げた。

• 「第1四半期は素晴らしいスタートであり、私たちのプレミアム戦略の実行例のもう一つの証拠です」：創業者兼共同CEOのキャスパー・コペッティは、プレミアムブランドへの推進を強調し、チームルールブレーカーズの**Stock Advisor**の推奨は年末までに64.5%の粗利益率を予測している。
• 「ビジネスは順調です」：3月下旬、TMFのチーフ投資責任者アンディ・クロスは、「良い数字を出し続けているものの、支出や関税、マージンの面でいくつかの逆風もあります」と説明しつつ、「長期的なパフォーマーである」と指摘した。

2. OpenAI、マイクロソフトの収益シェアを上限設定

The Informationは、Microsoft（MSFT +3.04%）とOpenAIが、先月の再交渉された契約の詳細が明らかになる中、収益分配支払いを380億ドルに制限することで合意したと報じている。これにより、OpenAIは新たな投資家を引きつけるための説得力を高めている。

• 「収益分配は2030年まで続きます」：契約は今後数年間の支払いを義務付けているが、上限設定により、今年後半のIPOを考えるとOpenAIの魅力が増す。これは、同社の財務管理をよりコントロールしやすくするためだ。
• 「リスクを取った結果、うまくいった」：サティア・ナデラマイクロソフトCEOは、初期投資に誇りを持っていると述べ、最初の130億ドルの出資は推定で920億ドルの価値があるとした。

3. 推論シフトがCPUブーストを引き起こす

Advanced Micro Devices（AMD 5.67%）やIntel（INTC 6.18%）などのチップメーカーは、GlobalFoundries（GFS 3.81%）がCPU市場が成長の「スーパーサイクル」に入ったと発表した後、昨日高値で取引を終えた。

• AIの推論に向かうにつれてCPUの重要性が増す： AIトレーニング段階ではGPUとCPUの比率は8:1だったが、推論やエージェントAIの普及によりこの比率は4:1に低下し、さらに下がる可能性もある。
• AMDとIntelは短期的な勝者となる見込み： 一部の企業の現在のチップ製品は、ワークロードのシフトに最適な位置にある。2024年1月の**Stock Advisor**の推奨以来、AMDはS&P 500を120%上回っている。Qualcomm（QCOM +0.70%）も、データセンター向けCPUへの拡大により長期的な勝者候補として注目されている。

4. 選定された_Stock Advisor_プレマーケット収益

• JD.com（JD 2.59%）は、四半期純収益が前年同期比4.9%増加し、プレマーケットで2.5%上昇した。CEOのサンディ・シューは、「ユーザーベースと購買頻度が堅調に拡大し、年間アクティブ顧客数は新記録を達成しました」と述べた。
• Under Armour（UA +0.60%）は、始業前に収益を発表し、北米の回復と株式の潜在的な貿易逆風に焦点を当てている。これは、チームルールブレーカーズとチームヒドゥンジェムズの両方から推奨されている。
• Zebra Technologies（ZBRA +0.48%）は、早期取引でほぼ15%急騰し、前年比14.3%増の14億9千万ドルの収益を報告した。チームルールブレーカーズの推奨も、非GAAP希薄化一株当たり利益が4.75ドルに上昇し、調整後EBITDAが3億4700万ドルに達したことで、収益性も大きく向上した。

5. あなたの見解

あなたが所有している株が、S&P 500と逆方向に1年以上動いているとき—あなたは損をしているのに市場は上昇している—あなたはどうしますか？ 保有し続ける、追加する、売る？ その判断を下すとき、何が頭をよぎりますか？

友人や家族と議論するか、メンバーになって他の愚か者たちの意見を聞いてみてください！