アンドリュー・レフトはロサンゼルスでの市場操作の疑いで裁判に直面しています

アンドリュー・レフトは、シトロンリサーチの率直なショートセラーであり、ロサンゼルスで株価操作と違法利益の獲得を目的としたソーシャルメディアの使用に関する罪で刑事裁判に向かっています。陪審員選出は2026年5月11日に開始される予定です。

起訴内容と疑惑の手口

連邦検察官は、レフトが2018年から2023年にかけて、ソーシャルメディア上で誤解を招く株式推奨を公開し、その後自らの公表したポジションと逆の取引を行い、短期間で利益を得るスキームを運営していたと主張しています。司法省は2024年7月25日に、証券詐欺と虚偽陳述の複数の容疑でレフトを起訴しました。すべての容疑で有罪判決を受ければ、最大25年の懲役刑に処される可能性があります。

疑惑の手口は単純ながら効果的でした。レフトは、Nvidia、Tesla、GameStopなどの人気銘柄について、大胆で注目を集める見解を公開し、巨大なリテールフォロワーと価格変動の激しい企業をターゲットにしました。検察官によると、レフトはその後、価格変動を捉えるために素早く取引ポジションを逆転させていました。

連邦検察官はまた、レフトがソーシャルメディアのコメントを公開する前にヘッジファンドに情報を漏らし、取引の先手を打たせていたと主張しています。彼はこれらの事前通知に対して偽の請求書を通じて報酬を受け取っており、計画の隠蔽を意図的に行っていたとされています。

SECは並行して民事訴訟を提起し、レフトの疑惑の操作による利益は2000万ドルに上ると主張しています。これは司法省の推定1600万ドルよりやや高い数字です。

レフトの弁護とシトロンの歴史

レフトはこれらの容疑は根拠がないと主張しています。彼の立場は、彼の公のコメントは善意の分析を示しており、ショートセラーが何十年も公開してきた意見を持つ市場調査の一種だというものです。

シトロンがヴァリアント・ファーマシューティカルズ（後のバウシュ・ヘルス）に対して早期にショートポジションを取ったことは、同社の積極的な価格設定慣行を公に明らかにしたきっかけの一つと広く評価されています。2021年1月のゲームストップに対するショートコールは、小売取引の熱狂と直面し、株価を空の彼方へと押し上げました。

2019年から進行している連邦検察のショートセリング慣行に関する調査は、ゲームストップの騒動よりも前から始まっていました。

これが市場と投資家にとって何を意味するのか

核心的な法的問題は、見た目には単純です：積極的な公開株式分析はいつ市場操作に線を越えるのか？

一方、検察がレフトが意図的に自らのポジションについて虚偽の陳述を行い、ヘッジファンドのクライアントと先回りして取引し、支払いを隠すために請求書を偽造したと証明できれば、そのケースははるかに狭まります。

投資家は、裁判所がレフトの取引のタイミングと彼の公の発言との関係をどのように扱うかを注意深く見守るべきです。検察が、レフトが強気または弱気のコールを公開した直後に体系的にポジションを逆転させたことを証明できるかどうかが、結果を左右する可能性があります。パターン証拠は、これは一度きりの出来事ではなく、5年間にわたる戦略の繰り返しであったことを示すものであり、政府の最も強力な武器となるでしょう。

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