10年前にS&P 500（^GSPC +0.19%）インデックスファンドを購入し、一度も触らなかったとしましょう。おめでとうございます。あなたのお金は、2026年5月7日時点で、正確には配当再投資を含めて318%増加し、3倍以上になっています。Vanguard 500 Index Fund（VOO +0.22%）、SPDR S&P 500 ETF（SPY +0.17%）、またはiShares Core S&P 500（IVV +0.18%）を選んだとしても、その利益は基準となる指数からの誤差の範囲内です。
ただし、あなたのポートフォリオの具体的な株式は、2016年の頃とはまったく異なる姿になっているでしょう。いくつかのポジションは膨れ上がり、他は縮小しています。では、勝ち株を売って遅れた株を増やす時期なのでしょうか？
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S&P 500指数
本日の変動
(0.19%) $13.91
現在の価格
$7412.84
本日の範囲
$7384.20 - $7428.97
52週範囲
$5767.41 - $7428.97
出来高
34億株
リバランスは、あなたのポートフォリオを元のリスク許容度に沿って維持します。もし1つの株が保有比率を5%から15%に増やした場合、その会社の運命にこれまで以上に影響を受けやすくなります。
一部の株を売却し、その資金を過小評価されているポジションに振り向けることで、目標配分を回復します。この方法は、「高値で売り、安値で買う」という規律を強制し、意志力だけでは維持しにくいこともあります。
それだけではありません――これにより、獲得した利益の一部を確定させることもできるのです。
勝ち株を売ってパフォーマンスの低い株を買うことは、最良のアイデアを早めに切り捨てることになるかもしれません。もし株価が3倍になったのが、その企業の事業が好調だからであれば、純粋に配分のためだけに売ることは、将来の利益を失うことにつながる可能性があります。その勝者は今後も勝ち続けるかもしれず、今日の一ドルを動かすたびに将来の利益を削っていることになります。
もしこれを課税口座で行っている場合、IRSも喜んであなたの利益の一部を取ります。時には、何もしないのが最良のリバランス戦略です。
画像出典：Getty Images。
人々は頻繁にリバランスを行います。新年の抱負のエネルギーや税シーズンの罪悪感、マーケットクラッシュによって高値の市場の人気銘柄が割安に見えることもあります。強気相場の後には、あるポジションが不快なほど大きくなっていることも。
個人的には、所有している企業に何か重要な変化があったときにリバランスを行う方を好みます。カレンダーに従うわけではありませんが、客観的に正しい答えはありません。
私は多くの投資家よりも少ない頻度でリバランスを行い、勝者が勝ち続けるのを許します。より規律正しいアプローチを好む人もいるでしょうし、それはそれで構いません。市場はあなたがいつリバランスするかを決める権利を持っていません。あなたが決めるのです。
あなたは自分のポートフォリオ、リスク許容度、そして財務ニーズを、どんな記事やウォール街のファーマーズ・アルマナックよりもよく理解しています。
リバランスがあなたの状況に合うなら、ぜひ行ってください。今がその時です。どの強気市場のピークや弱気市場の底、そしてその間のポイントでも同じことを言います。結局のところ、誰も明日や来週、来年の株式市場がどうなるかを正確には知りません。唯一の確かな真実は、市場は最終的には上昇する傾向があるということです。途中でいくつものスピードバンプに遭遇してもです。その318%の10年は一直線ではなかったのです。
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今こそポートフォリオのリバランスを行うべき時ですか？
10年前にS&P 500（^GSPC +0.19%）インデックスファンドを購入し、一度も触らなかったとしましょう。おめでとうございます。あなたのお金は、2026年5月7日時点で、正確には配当再投資を含めて318%増加し、3倍以上になっています。Vanguard 500 Index Fund（VOO +0.22%）、SPDR S&P 500 ETF（SPY +0.17%）、またはiShares Core S&P 500（IVV +0.18%）を選んだとしても、その利益は基準となる指数からの誤差の範囲内です。
ただし、あなたのポートフォリオの具体的な株式は、2016年の頃とはまったく異なる姿になっているでしょう。いくつかのポジションは膨れ上がり、他は縮小しています。では、勝ち株を売って遅れた株を増やす時期なのでしょうか？
拡大
SNPINDEX: ^GSPC
S&P 500指数
本日の変動
(0.19%) $13.91
現在の価格
$7412.84
重要なデータポイント
本日の範囲
$7384.20 - $7428.97
52週範囲
$5767.41 - $7428.97
出来高
34億株
リバランスが効果的な理由
リバランスは、あなたのポートフォリオを元のリスク許容度に沿って維持します。もし1つの株が保有比率を5%から15%に増やした場合、その会社の運命にこれまで以上に影響を受けやすくなります。
一部の株を売却し、その資金を過小評価されているポジションに振り向けることで、目標配分を回復します。この方法は、「高値で売り、安値で買う」という規律を強制し、意志力だけでは維持しにくいこともあります。
それだけではありません――これにより、獲得した利益の一部を確定させることもできるのです。
なぜスキップするのか
勝ち株を売ってパフォーマンスの低い株を買うことは、最良のアイデアを早めに切り捨てることになるかもしれません。もし株価が3倍になったのが、その企業の事業が好調だからであれば、純粋に配分のためだけに売ることは、将来の利益を失うことにつながる可能性があります。その勝者は今後も勝ち続けるかもしれず、今日の一ドルを動かすたびに将来の利益を削っていることになります。
もしこれを課税口座で行っている場合、IRSも喜んであなたの利益の一部を取ります。時には、何もしないのが最良のリバランス戦略です。
画像出典：Getty Images。
リバランスのタイミング（もし行うなら）
人々は頻繁にリバランスを行います。新年の抱負のエネルギーや税シーズンの罪悪感、マーケットクラッシュによって高値の市場の人気銘柄が割安に見えることもあります。強気相場の後には、あるポジションが不快なほど大きくなっていることも。
個人的には、所有している企業に何か重要な変化があったときにリバランスを行う方を好みます。カレンダーに従うわけではありませんが、客観的に正しい答えはありません。
投資家として自分のポートフォリオを知る
私は多くの投資家よりも少ない頻度でリバランスを行い、勝者が勝ち続けるのを許します。より規律正しいアプローチを好む人もいるでしょうし、それはそれで構いません。市場はあなたがいつリバランスするかを決める権利を持っていません。あなたが決めるのです。
あなたは自分のポートフォリオ、リスク許容度、そして財務ニーズを、どんな記事やウォール街のファーマーズ・アルマナックよりもよく理解しています。
リバランスがあなたの状況に合うなら、ぜひ行ってください。今がその時です。どの強気市場のピークや弱気市場の底、そしてその間のポイントでも同じことを言います。結局のところ、誰も明日や来週、来年の株式市場がどうなるかを正確には知りません。唯一の確かな真実は、市場は最終的には上昇する傾向があるということです。途中でいくつものスピードバンプに遭遇してもです。その318%の10年は一直線ではなかったのです。