最近又在看 MEV 这套“插队”戏法，说白了就是谁拿到排序权谁先吃一口。

影響最大的其實不是那些專業做夾子的，反而是普通人：同樣一筆 swap，滑點被推高、成交價被偷一點點，長期下來就是隱形稅；
再往下游，套利把池子價格拉回去，看著“效率”了，但波動尾巴更肥，抵押倉一碰到連鎖清算就很難受，協議之間傳染也就更順了。

宏觀那邊大家又在聊降息預期、美元指數，風險資產一會兒同漲一會兒同跌，噪音特別大…我自己降噪就一招：先不看情緒帖，直接盯鏈上成交失敗率/滑點分佈和清算觸發區間，數據不對就減倉，熱鬧歸熱鬧，別讓排序把你當流動性薅。