eBay (NASDAQ:EBAY) 2025年第四四半期の好調な業績を報告、株価急騰

eBay (NASDAQ:EBAY) 2025年第四四半期の好調な業績を報告、株価急騰

ペトル・フルルタク

2026年2月19日木曜日 午前6:48 GMT+9 4分読了

この内容について：

EBAY

+2.79%

オンラインマーケットプレイスのeBay (NASDAQ:EBAY)は、2025年第四四半期の売上高予想を上回り、前年同期比15%増の29.7億ドルを記録。さらに、次の四半期の売上予測($30.3億)は驚くほど良好で、アナリスト予想を8.5%上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は1.41ドルで、アナリストのコンセンサス予想を4.4%上回った。

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eBay (EBAY) 2025年第四四半期のハイライト：

**売上高：** 29.7億ドル（アナリスト予想は28.8億ドル）(前年比15%、3%上回り)

**調整後EPS：** 1.41ドル（予想は1.35ドル）(4.4%上回り)

**調整後EBITDA：** $875 百万ドル（予想も百万ドル）$850 29.5%のマージン、2.9%上回り(

**2026年第一四半期の売上予測**は30.3億ドル（中央値）、アナリスト予想の27.9億ドルを上回る

**2026年第一四半期の調整後EPS予測**は1.56ドル（中央値）、アナリスト予想の1.48ドルを上回る

**営業利益率：** 20.3%、前年同期と同水準

**フリーキャッシュフローマージン：** 16.1%、前四半期の27.1%から低下

**アクティブバイヤー数：** 1億3500万人、前年同期と同水準

**時価総額：** 361.4億ドル

) 企業概要

もともとは最初のオンラインオークションサイトとして知られ、eBay ###NASDAQ:EBAY(は世界最大級のオンラインマーケットプレイスの一つです。

売上高の成長

企業の長期的なパフォーマンスを分析することで、その質についての手がかりを得ることができます。どんなビジネスも一時的に良い四半期を迎えることはありますが、最も優れた企業は長期にわたり一貫して成長します。過去3年間、eBayの売上高は年平均成長率4.3%と鈍い伸びにとどまりました。これは私たちの消費者インターネットセクターの基準を下回るものであり、分析の出発点としては粗いものです。

eBay 四半期ごとの売上高

今四半期、eBayは前年同期比15%の売上高増を記録し、29.7億ドルの売上はウォール街の予想を3%上回った。経営陣は次の四半期に前年比17%の増加を見込んでいる。

さらに先を見据えると、売上高は今後12ヶ月で3.8%の成長が見込まれ、過去3年の成長率とほぼ同じ水準です。この予測には私たちはあまり期待しておらず、新しい製品やサービスがまだトップラインの改善を促進しないことを示唆しています。

Microsoft、Alphabet、コカ・コーラ、Monster Beverageなどは、巨大なトレンドに乗った目立たない成長ストーリーとして始まりました。私たちは次の有望な例を見つけました：ウォール街がまだ見落としている利益性の高いAI半導体のプレイです。詳細なレポートはこちらからアクセスしてください。

アクティブバイヤー

) バイヤーの成長

オンラインマーケットプレイスとして、eBayはプラットフォーム上のユーザー数と平均注文額の両方を増やすことで売上高を伸ばしています。

ストーリーは続く  

過去2年間、eBayのアクティブバイヤー数は、企業の重要なパフォーマンス指標であり、年率1.2%増の1億3500万人に達しました。この成長率は、既に巨大な規模と飽和した市場のため、消費者インターネットセクターの中では最も低いものの一つです。もしeBayが成長を再加速させたいなら、新製品によるイノベーションが必要となるでしょう。

eBayアクティブバイヤー

残念ながら、eBayのアクティブバイヤーはQ4で前年同期比横ばいでした。この四半期の結果は、過去2年とほぼ変わらず、新しい取り組みがバイヤーの増加を促進していないことを示しています。

1バイヤーあたりの収益（ARPB）

1バイヤーあたりの平均収益（ARPB）は、取引手数料からどれだけ収益を得ているかを測る重要な指標です。ARPBはまた、ユーザーの平均注文額やeBayの取り分率、「カット」を理解する上でも貴重な洞察を提供します。

eBayのARPBは過去2年間、平均5.2%の成長を示しており、バイヤーの増加とともに収益化を進める能力を示しています。

eBay ARPB

今四半期、eBayのARPBは21.96ドルに達しました。前年同期比14.1%の増加で、アクティブバイヤーよりも速いペースです。

eBayのQ4結果からの重要なポイント

eBayの次の四半期に向けた楽観的な売上高予測に感銘を受けました。これはアナリストの予想を大きく上回っています。また、次の四半期のEPS予測もウォール街の予想を超えました。全体を見渡すと、この四半期にはいくつかの重要なプラス材料がありました。報告直後、株価は6.4%上昇し87.31ドルとなりました。

確かに、eBayは堅実な四半期の収益結果を出しましたが、この株は今買いか？最新の四半期も重要ですが、長期的なファンダメンタルズや評価の方がはるかに重要です。株を買いと判断するかどうかは、私たちの実践的な完全調査レポートで詳しく解説しています。こちらから無料でご覧ください。

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