こちらが私が展開を見守ってきたことです。地政学的緊張が高まるとき、暗号通貨は皆が思っていた安全資産のようには振る舞わず、むしろ他の資産と同じように激しく崩壊します。

今週末にそのパターンがはっきりと示されました。ビットコイン、イーサリアム、XRP、そしてより広範な市場は、イランがトランプの最後通告を拒否したときに打撃を受けました。彼らは退く代わりに、ホルムズ海峡を完全に封鎖し、地域のインフラを攻撃すると脅したのです。これは投資家が現金や債券に逃げ込み、デジタル資産には向かわないような見出しです。

数字がその物語を語っています。ビットコインは2.58%下落し、約68,820ドルになり、市場資本は1.38兆ドルを下回りました。イーサリアムはさらに悪化し、3.36%下落して2,082ドルとなり、数週間の中で最悪の一日となりました。XRPは3.04%下落して1.39ドルに。ソラナは2.72%下落して87.33ドル、ドージコインは2.82%下落して0.091ドルになりました。この暗号通貨の崩壊が加速する中、暗号市場全体の時価総額は約$55 十億ドルの価値を失いました。

興味深いのは、その動きがどれほど同期していたかです。主要なコインはすべて連動して動きました。なぜなら、機関投資家の資金が株式、商品、暗号通貨のすべてで同じ動きをしていたからです。恐怖が高まるとき、それらはすべてリスク資産として扱われます。恐怖と欲望の指数は27に達し、パニックの領域に深く入りました。市場全体のRSIは39.59に下がり、緊張が高まった初期の頃以来のレベルに近づいています。

今の本当の疑問は、次の33時間で何が起こるかです。トランプが期限を延長したり緩和したりすれば、安堵の反発が期待されます。しかし、時間がなくなる前に軍事的にエスカレートすれば、ビットコインは65,000ドルを試す可能性があり、市場全体はその暗号通貨の崩壊が2.29兆ドルのレベルまで続くかもしれません。これは、アナリストが重要なサポートと見ている78.6%のフィボナッチリトレースメントです。

今週はマクロ経済データも発表され、さらなるボラティリティをもたらすでしょう。火曜日のPMIデータ、水曜日の原油在庫、木曜日の失業保険申請、金曜日の消費者信頼感です。市場は不確実性を嫌います。今のところ、私たちにはたくさんの不確実性があります。

この大きな教訓は、暗号通貨とリスクの関係性が根本的に変わったということです。もはやこれらはヘッジではありません。世界が不安になるとき、すべてのリスク関連資産が一緒に売り払われるのです。これが私たちが取引している新しい現実であり、次の危機が訪れ、暗号通貨の崩壊が再び話題になるときに覚えておくべきことです。