投資取引において最も危険な瞬間は、多くの人にとって損失を出すときではなく、むしろ大きな利益を得た直後のときです。

連続して利益を上げると、自分が市場をコントロールできるという錯覚に陥り、その結果、次の三つの明らかな変化が現れます：
ポジションがどんどん大きくなる
取引のスピードが増す
損切り幅がどんどん広くなる

これは理性的な判断ではなく、感情と自信が過剰に膨らみ、盲目的にナンピンをしたり、慣れていない銘柄に手を出したり、市場の動きを早まって予測したりすることにつながります。根本的には、利益が野心を拡大させているのです。

真に成熟したトレーダーは、利益が出たからといって規律を崩すことはありません。リバモアが常に主張していたように、利益はあくまで一時的な結果に過ぎず、ルールを守ることこそが長期的に市場で生き残るための鍵です。

損失は人に恐怖をもたらしますが、利益は傲慢さを生みやすく、市場は最もその傲慢さを厳しく罰します。エキスパートのやり方はむしろ逆です。利益を得た後こそ、より攻撃的になるのではなく、より慎重に、より自制心を持つことが重要です。

すべての利益は実は一つの試練であり、常に自分に言い聞かせる必要があります。利益を得ることが必ずしも判断が永遠に正しいことを意味しないこと、失敗に耐え、規律を守ることができることこそが、市場でより遠くへ進むための真の鍵なのです。