12ヶ月で75％下落、Iovance Biotherapeuticsの株は状況を好転させることができるか？

株価が終わりの見えない下落を続けていると、投資に踏み切るのは難しいものです。魅力的に見える評価でも、さらに下落するのではないかと不安がつきまといます。52週安値をつけたからといって、株が安く買えるチャンスだと思うかもしれませんが、新たな安値はすぐに訪れる可能性もあります。

Iovance Biotherapeutics（IOVA 11.88％）は今年新たな安値を記録し、過去12か月で75％以上下落しています。そのパフォーマンスは非常にひどいものです。会社には承認された治療薬もありますが、投資家にとってリスクは依然として高いままです。Iovanceの反転の兆しが期待できるのか、それともこの医療株から距離を置いた方が良いのか、判断に迷うところです。

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Iovanceは最近の結果で進展を見せている

11月6日、Iovanceは第3四半期の決算を発表し、これが20％超の上昇を引き起こしました。売上高は6,750万ドルで、前年同期比13％増加です。主要治療薬のAmtagvi（進行性メラノーマ向けの細胞療法）の売上が大部分を占め、5,800万ドルを記録しました。同社はまた、粗利益率が改善し、現在約43％になったと述べています。

問題は、医療企業として黒字化までまだ長い道のりがあることです。第3四半期の損失は9130万ドルで、前年同期間の8350万ドルの損失を上回っています。販売費及び一般管理費（SG&A）は減少していますが、研究開発（R&D）に多額を投じており、今四半期の75.2百万ドルは売上高を上回っています。

これがIovanceの大きな反発の始まりとなるのか？

投資家は最近の好決算に満足し、Iovanceの株価は大きく持ち直しました。しかし、市場にとって安全な買いと認められるには、たった一四半期の結果だけでは不十分かもしれません。良いニュースは、Amtagviの商業化がまだ初期段階にあり、2024年2月に規制当局の承認を得たばかりだということです。

今年はAmtagviが市場に出た最初の完全な年であり、同社は売上高が2億5000万ドルから3億ドルの間になると予想しています。これは2024年の1億6400万ドルから大きく改善した数字であり、過去の売上ゼロの年と比べても大きな進歩です。今後も成長が続けば、Iovanceはさらに多くの投資家を惹きつける可能性があります。

もう一つの良いニュースは、同社が9月末時点で約3億700万ドルの現金と投資を保有しており、少なくとも2027年第2四半期まで運営資金を確保できると考えていることです。これにより、近い将来、大規模な資金調達（希薄化）が必要になる可能性は低いと見られます。ただし、利益が出ていない状態ではキャッシュの消耗が懸念され、株式の希薄化を招く新規株式発行は株価を大きく傷つける可能性があります。

拡大

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

本日の変動

(-11.88%) $-0.57

現在の価格

$4.26

主要データポイント

時価総額

20億ドル

本日の範囲

$4.20 - $4.74

52週範囲

$1.64 - $5.63

出来高

31.1万株

平均出来高

1500万株

粗利益率

17.09％

Iovanceは今日買うべき良い株か？

Iovanceの株価は過去1年で大きく下落しましたが、事業自体は正しい方向に進んでいます。売上は増加し、利益率も改善しています。ただ、市場は株に対して忍耐強くなく、リスクも依然として高いです。ただし、リスク許容度が高い場合は、少額のポジションを持つことも検討できるでしょう。

これは将来的に大手製薬会社に買収される可能性のある魅力的な成長株です。そして、Iovanceが利益を出し、売上を伸ばし続けることができれば、投資家にとっても大きな利益につながる可能性があります。

Iovance Biotherapeuticsは、心臓の弱い人には向かない株であり、過去1年の大きな下落後でも、さらに下落する可能性は否定できません。しかし、リスクと不確実性を受け入れられるなら、今は見落とせない買いのチャンスかもしれません。