オプション

ガンマスクイーズとは、オプション関連のヘッジ活動が原資産価格の変動を増幅し、価格変動とヘッジ需要の間にフィードバックループが生じる現象です。特に、ディーラーがショートガンマの状態にあり、市場の動きに応じてエクスポージャーを継続的に調整する必要がある場合に発生します。

オプションの市場価格、つまりプレミアムは、内在価値と外在価値の2つで構成されます。内在価値と外在価値について、内在価値とは、オプションがどの程度イン・ザ・マネーであるかを示す価値であり、原資産価格と権利行使価格の差額がプラスとなる部分を指します。一方、外在価値とは、プレミアムから内在価値を差し引いた残りの価値であり、満期までの期間、インプライド・ボラティリティ、その他の価格決定要因を反映します。

最新の米国PMIデータにより、経済成長が再び注目されています。S&P Globalが発表した9月速報によれば、米国の製造業PMIは57.0まで上昇し、サービス業PMIは58.7となりました。8月の56.0から総合PMIが58.4へ上昇し、民間セクターのビジネス活動が急速に拡大していることを示しています。

Gateオプション デイリー市場概況

Gate Options 日次マーケットアップデート。

Gate Options 日次マーケットアップデート

Derive（DRV）は、暗号資産オプション、無期限先物、構造化収益商品をサポートする、オンチェーン・デリバティブ市場向けの分散型プロトコルです。OP StackベースのLayer2ネットワーク上で動作し、オンチェーン・リスクエンジン、ポートフォリオ証拠金、集中型指値注文板（CLOB）、マルチアセット担保メカニズムを活用することで、中央集権型取引所と同水準の自己保管取引体験を提供します。DRVトークンはDeriveエコシステムの中核を担い、ガバナンス、取引手数料割引、エコシステムインセンティブ、プロトコル連携といった機能を果たします。

ポートフォリオ証拠金は、Derive が提供するオンチェーンデリバティブ取引向けの統合リスク管理フレームワークです。従来の個別ポジション単位での証拠金計算に代わり、システムは口座全体の正味リスクエクスポージャーに基づいて必要証拠金を動的に決定します。マルチアセット担保、オンチェーンリスクエンジン、リアルタイムボラティリティ評価を統合することにより、Derive のポートフォリオ証拠金モデルは資本効率を高め、不必要な証拠金の重複を最小限に抑えます。従来の分離マージンと比較すると、ポートフォリオ証拠金はオプション、無期限先物、ヘッジポジションを含むプロフェッショナルな取引環境に最適です。

Deriveの取引プロセスは、アカウント作成、資産担保化、注文照合、リスク評価、ポジション更新、オンチェーン決済で構成されます。Deriveは集中指値注文板（CLOB）とオンチェーンリスクエンジンを組み合わせ、ポートフォリオ証拠金、マルチアセット担保、リアルタイム清算メカニズムを採用することで、オンチェーンオプションと無期限先物マーケットプレイスにおける資本効率とトレーディングパフォーマンスを向上させています。

DeriveとdYdXは、いずれもオンチェーン型デリバティブ取引プロトコルですが、製品構造、リスク管理、アーキテクチャの面で明確な相違点があります。dYdXは主に高流動性の無期限先物取引に特化しているのに対し、Deriveはオプション、無期限先物、ポートフォリオ証拠金システムをサポートしています。Deriveはマルチアセットのリスク管理と、プロフェッショナル向けのデリバティブ取引機能を重視しており、一方dYdXの強みは高性能なオーダーブックと無期限先物マーケットプレイスの流動性にあります。両者とも、オンチェーン環境において中央集権取引所と同等の取引体験を提供することを目指していますが、その実装アプローチは異なります。

Gateオプション日次マーケットアップデート。

価格変動に対する露出を制限したり、暴落に対してヘッジしたりすることができます

この記事では、個人が暗号通貨の将来の価格を推測できる比較的新しくリスクの高い投資オプションである暗号オプション取引について説明します。 オプション取引の仕組み、さまざまな種類のオプション(コールとプット)、およびそれらの売買に伴うリスクと報酬について説明します。 また、この記事では、特に機関投資家の間で仮想通貨オプション取引の人気が高まっていることも強調しています。

この高レベルガイドでは、オンチェーンオプションの一般的なデザインバリエーションと、それらがプライシングと決済にオラクルを使用する方法について概説しています。

Gate Research Daily: 9月23日、Bitcoin（BTC）は$64,000レベルで横ばい傾向にあり、Ethereum（ETH）やSolana（SOL）でも同様の傾向が見られます。市場のセンチメントは楽観的で、BTCとETHの契約の大部分が上昇志向を示しています。先週金曜日には、Bitcoin ETFは純流出額が1億7000万ドル、一方Ethereum ETFは600万ドルの流出額を記録しました。しかし、米国のBitcoin現物ETF保有は史上最高に達しました。Plume Networkは第4四半期までに約12.5億ドル相当の実世界資産をトークン化する計画です。Solana Mobileは公式に2世代目のスマートフォンを「Seeker」と命名し、14万台以上の事前販売が行われました。SECはiShares Bitcoin Trust ETFに関連するオプション契約をNasdaqに上場することを承認しました。